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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.69% - 증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 27,850원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 18일 오후 1시41분 현재 전일대비 4.09% 하락하면서 21,100원을 기록하고 있는 바이오랜드는 지난 1개월간 21.71% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 바이오랜드의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 바이오랜드의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -4.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 바이오랜드가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
산성앨엔에스	1위	4.9%	4위	-21.7%	2위	-4.4
코리아나	2위	3.5%	5위	-23.7%	4위	-6.7
코스온	3위	3.4%	2위	-19.1%	3위	-5.6
바이오랜드	4위	3.2%	3위	-21.7%	5위	-6.7
SKC코오롱PI	5위	1.5%	1위	-6.5%	1위	-4.3
코스닥	-	1.9%	-	-6.4%	-	-3.3
화학	-	2.3%	-	-11.0%	-	-4.7

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.69% 상승중이다.

코리아나	8,390원 ▲70(+0.84%)	코스온	16,150원 ▼50(-0.31%)
산성앨엔에스	22,900원 ▲450(+2.00%)	SKC코오롱PI	9,630원 ▲140(+1.48%)

증권사 목표주가 34,000원, 현재주가 대비 61% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 바이오랜드의 평균 목표주가는 34,000원이다. 현재 주가는 21,100원으로 12,900원(61%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이민영 에널리스트가 " 화장품원료 사업부의 회복으로 실적 개선, 올해는 새로운 성장 로드맵 실행의 원년이 될 것이다. 중국 로컬 업체향 매출 가시화, 마스크팩 사업부 증설 및 성장, 그리고 최대주주와의 시너지 효과 발생이 전망되어 투자의견 ‘매수’와 목표주가 34,000원(목표 PER 38배)을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 34,000원을 제시했고, KTB증권의 김영옥 에널리스트가 " 외형 성장 기대감 고조, 절대적 valuation은 낮다고 보기 힘든 수준이나, 원료업종의 특성상 외형 leverage가 용이하지 않음에도 불구하고 기대되는 성장 모멘텀, 그리고 SKC 산하 편입 이후 upstream에서 downstream으로의 사업 영역 확장 의지 등 원료 업종내 상대적 매력 가장 돋보이는 기업이라고 판단된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

2월3일에 바이오랜드 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	210.9억	37.5억	23.7억
직전분기 대비	12.8% 증가	34.3% 증가	5.1% 감소
전년동기 대비	1.8% 증가	10.0% 감소	34.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.05%로 업종평균 상회. PER은 32.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.98임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 바이오랜드는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	바이오랜드	코스온	코리아나	SKC코오롱PI	산성앨엔에스
ROE	9.3	8.0	-0.3	11.2	15.4
PER	32.1	115.9	-	11.7	25.0
PBR	3.0	9.3	4.5	1.3	3.9
기준년월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월4일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 259,406주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 3,182주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 262,588주를 순매수했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 바이오랜드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.06%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.22%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.66%를 보였으며 기관은 5.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.62%로 가장 높았고, 외국인이 14.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,850원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.