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위자드소프트 <기업분석>:모멘텀의 시기가 도래했다

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 194 2002/03/07 15:10

게시글 내용


www.ezr.co.kr 

Capturing Values for Investors  


EZ Research
 





Updated Report : 02/03/07


매수(BUY, 6개월)


위자드소프트 (코스닥 : 51980)

" 모멘텀의 시기가 도래했다 "
 
 
  [Investment Point]

목표가 : [ ]원
현재가(3/6):7,040원
Kosdaq : 84.14p










 
모멘텀의 시기 도래
: <포가튼사가-온라인>을 통해 금년 1월부터 신규 진출한 온라인게임 시장의 안정적인 진입에 따라 가치 Level-up의 확실한 모멘텀이 생겼음. 온라인게임시장의 성장을 웃도는 공급 증가와 경쟁 심화로 성공을 예단하기 어려우나 안정적인 진입으로 성공 가능성은 높아졌다고 판단됨.

강화되는 유통력 : 전국 26곳 마그넷 직영매장을 바탕으로 한 탄탄한 유통망과 Know-How로 판권확보 및 자체개발 게임의 유통에 있어 유리한 위치 점유. 금년 하반기까지 직영매장을 36곳까지 확대할 계획.

낮은 Valuation의 해소 가능성 : 현 주가는 2002년 추정 EPS의 11.5배 수준으로 동종업체(18~20배)에 비해 낮은 수준. 이러한 Valuation은 동사가 유통업에 치중하던 1년 전의 낮은 수익성 하에서는 정당화될 수 있지만 자체개발 게임의 출시와 온라인게임을 통해 매출구조와 수익성이 Upgrade된 현 상황에서는 Re-rating되어야 한다고 판단됨.
액면가 500 원
자본금 24.1 억원
발행주식수 482 만주
(우선주) (-)
자기자본 151.8 억원
시가총액 340 억원
52주 최고가 8,430 원
52주 최저가 /3,400 원
외인지분 0 %


[요약 재무제표]
12월
결산
매출액
(억원)
경상이익
(억원)
순이익
(억원)
영업현금
(억원)
부채비율
(%)
ROE
(%)
EPS
(원)
PER
(배)
유보율
(%)
1999 24 2 2 - 2 137.7 15.5 721 - 17.1
2000 70 6 5 6 39.5 19.5 387 - 225.4
01(F) 122 13 11 30 17.0 10.9 232 36.3/14.6 529.1
02(F) 215 35 30 46 18.9 17.7 611 11.5 651.3
03(F) 262 51 43 41 18.3 21.1 887 7.9 828.6

Analyst : 송 선 재(sjsong@ezr.co.kr)



본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
....에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다.

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