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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우위, 화학업종 +2.09% - 증권사 목표주가 289,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.15%, 외국인 41.84% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 230,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 8일 오전 10시35분 현재 전일대비 4.15% 오른 238,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 0.63% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 9.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S-Oil	1위	3.1%	3위	9.5%	3위	3.0
LG생활건강	2위	2.9%	1위	20.1%	2위	6.9
아모레퍼시픽	3위	2.2%	2위	18.0%	1위	8.1
KCC	4위	1.9%	5위	-5.6%	5위	-2.9
LG화학	5위	1.9%	4위	0.6%	4위	0.3
코스피	-	0.6%	-	3.7%	-	6.1
화학	-	0.9%	-	8.2%	-	9.1

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +2.09%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 2.09% 상승중이다.

KCC	525,000원 ▼3000(-0.57%)	S-Oil	71,500원 ▲5000(+7.52%)
아모레퍼시픽	3,260,000원 ▲21000(+0.65%)	LG생활건강	784,000원 ▲12000(+1.55%)

증권사 목표주가 289,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 289,300원이다. 현재 주가는 238,500원으로 50,800원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 중형 Hybridchem 호조에 따른 매수세 약화 불가피, ‘Trading Buy’, 엔화 급락·유가 급락으로 인해, 편광판 수익 악화·중대형 전지 기대치 하향으로 인해 대표주 지위 약화. 현 주가는 ‘15년 예상 PER 15.8배, PBR 1.3배 수준으로, 엔화 급락은 Negative지만, 유가 급락은 Positive인 Hybridchem 중형 트로이카인 SKC·코오롱인더·효성 대비 Valuation 매력도가 낮다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 Trading Buy[하향]에 목표주가: 243,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2013년 수준의 실적과 Valuation 을 적용해도 될 상황, 2015년 1분기에는 국제유가 등락에도 불구하고 실적 회복에 성공할 전망. 예상 실적은 매출액 5조 135억원(전분기 5조 3,723억원), 영업이익 3,034억원(전분기 2,316억원), 지배주주 순이익 2,328억원(전분기 1,101억원) 등. 영업이익은 전분기 2,316억원 대비 31% 회복되는 수치..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

2월12일에 LG화학 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조3723.0억	2,316.0억	1,093.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	26.9% 감소	57.0% 감소
전년동기 대비	6.5% 증가	37.2% 감소	64.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.98%로 업종평균 상회. PER은 11.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	KCC	S-Oil
ROE	10.8	13.9	8.9	4.2	2.4
PER	12.0	58.9	80.2	26.8	58.3
PBR	1.3	8.2	7.2	1.1	1.4
기준년월		2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 10,925주를 순매수했고, 외국인은 471주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 562,334주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 462,364주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 99,970주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.15%, 외국인 41.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 41.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31%를 보였으며 기관은 27.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.8%로 가장 높았고, 외국인이 33.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 230,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 230,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 230,000원대는 전체 거래의 22%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 222,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 230,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 230,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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