thinkpool

- 업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.18% - 증권사 목표주가 294,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.73%, 외국인 46.26% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 주요 매물구간인 191,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 16일 오후 1시20분 현재 전일대비 5.14% 하락하면서 221,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 2.3% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 4.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S-Oil	1위	2.8%	5위	-5.5%	4위	-1.9
아모레퍼시픽	2위	2.4%	1위	8.9%	1위	3.6
LG생활건강	3위	2.2%	2위	4.2%	2위	1.9
LG화학	4위	1.9%	3위	2.3%	3위	1.2
한국타이어	5위	1.1%	4위	-2.3%	5위	-2.1
코스피	-	0.4%	-	2.8%	-	7.0
화학	-	0.9%	-	3.7%	-	4.1

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 -0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.18% 하락하고 있다.

한국타이어	48,300원 ▲600(+1.26%)	S-Oil	58,800원 ▼3000(-4.85%)
아모레퍼시픽	3,048,000원 ▲148000(+5.10%)	LG생활건강	718,000원 ▲43000(+6.37%)

증권사 목표주가 294,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 294,000원이다. 현재 주가는 221,500원으로 72,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 백영찬, 곽성환 에널리스트가 " 화학과 IT소재 모두 bottom out, 구조적인 저유가 시기에 진입하며 중국 석탄화학(CTO)의 경제성은 완전히 상실되었다. 따라서 향후 2~3년간 수요대비 공급물량이 작을 수 밖에 없을 것이다. 화학시황은 Mild Up-cycle에 진입할 것으로 판단된다. TV 대형화에 따른 수요증가 및 일부 사업정상화(감광재 등)를 통해 정보전자소재의 점진적인 실적 개선도 가능할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 흥국증권의 이동욱 에널리스트가 " 2015년 동사 PVC 사업의 점진적 회복 예상, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

2월12일에 LG화학 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조3723.0억	2,316.0억	1,093.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	26.9% 감소	57.0% 감소
전년동기 대비	6.5% 증가	37.2% 감소	64.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.98%로 업종평균 상회. PER은 12.32로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	S-Oil	한국타이어
ROE	10.8	13.9	8.9	2.4	11.9
PER	12.3	50.5	71.3	56.0	12.2
PBR	1.3	7.0	6.4	1.4	1.5
기준년월		2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 23일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 924,598주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 597,418주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 327,180주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.73%, 외국인 46.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.99%를 보였으며 기관은 23.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.78%로 가장 높았고, 개인이 29.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 191,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 191,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 191,500원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 191,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 191,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)LG화학 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
(주)LG화학 정기주주총회결과
(주)LG화학 집합투자업자등의 의결권행사
3월13일 :3월13일 :3월10일 :