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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.8% - 증권사 목표주가 282,200원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.64%, 외국인 32.66% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 188,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 23일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.17% 하락하면서 183,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 16.21% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S-Oil	1위	3.9%	1위	7.9%	1위	2.0
LG화학	2위	2.3%	5위	-16.2%	5위	-7.0
한국타이어	3위	2.2%	2위	1.7%	2위	0.7
아모레퍼시픽	4위	1.9%	4위	-0.4%	4위	-0.1
LG생활건강	5위	1.9%	3위	0.7%	3위	0.3
코스피	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0
화학	-	0.9%	-	-3.5%	-	-3.8

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.8% 하락하고 있다.

S-Oil	50,700원 ▼300(-0.59%)	한국타이어	53,600원 ▲200(+0.37%)
아모레퍼시픽	2,277,000원 ▼13000(-0.57%)	LG생활건강	610,000원 ▼6000(-0.97%)

증권사 목표주가 282,200원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 282,200원이다. 현재 주가는 183,500원으로 98,700원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 박건태 에널리스트가 " 기대보다 부진한 실적 예상되나, 주가 하방 경직성은 존재, 동사의 4분기 영업이익은 2,715억원(QoQ -24.1%, YoY -14.2%)으로 기존 추정치를 하 회할 전망이다. 석유화학부문은 환율 상승으로 기대치에 부합하는 실적을 기대할 수 도 있었지만, 10월 이후 국제유가 급락과 정기보수 진행으로 전분기대비 감소할 것으로 추정된다. 정보전자소재도 비수기 영향과 일회성 비용으로 감소할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2014년 4분기 실적 눈높이 하향, 그러나, 17만원은 Rock Bottom 기회!, 단기적으로, 2014년 4분기 실적부진으로 주가는 바닥을 터치할 가능성이 높아 보인다. 그러나 Valuation에서 주의할 점은 PBR 1.0배는 10년래 최저 수준으로, 주가 17만원이 Rock-Bottom이라는 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

11월10일에 LG화학 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5조6639.0억	3,575.0억	2,319.0억
직전분기 대비	13.1% 증가	12.8% 증가	8.8% 감소
전년동기 대비	12.3% 증가	3.0% 감소	24.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.98%로 업종평균 상회. PER은 9.99로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	S-Oil	한국타이어
ROE	10.8	13.9	8.9	2.4	11.9
PER	10.0	45.6	55.7	44.9	13.6
PBR	1.1	6.3	5.0	1.1	1.6
기준년월	2014년3월				2013년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 221,064주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 133,618주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 354,682주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.64%, 외국인 32.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.66%를 보였으며 기관은 27.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.28%로 가장 높았고, 개인이 35.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 188,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 188,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 188,000원대는 전체 거래의 28.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 198,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 188,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 188,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)LG화학 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :