thinkpool

- 위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.95% - 증권사 목표주가 292,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.39%, 외국인 31.09% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 199,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.18% 하락하면서 182,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 9.65% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KCC	1위	3.0%	5위	-17.3%	5위	-5.7
LG화학	2위	2.7%	4위	-9.7%	4위	-3.5
LG생활건강	3위	2.5%	2위	-1.0%	2위	-0.3
아모레퍼시픽	4위	2.2%	1위	-0.3%	1위	-0.1
한국타이어	5위	1.7%	3위	-5.1%	3위	-2.9
코스피	-	0.5%	-	-1.9%	-	-3.8
화학	-	1.1%	-	-3.9%	-	-3.5

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.95%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.95% 하락하고 있다.

KCC	513,000원 ▼3000(-0.58%)	한국타이어	52,100원 ▼400(-0.76%)
아모레퍼시픽	2,308,000원 ▼15000(-0.65%)	LG생활건강	605,000원 ▲5000(+0.83%)

증권사 목표주가 292,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 292,500원이다. 현재 주가는 182,500원으로 110,000원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이증권의 이희철 에널리스트가 " 고환율과 저유가로 실적 신뢰도 회복 전망, 금년 3Q 이후로는 충분한 저유가 상황이 도래했고, 특히 원화 환율도 본격적인 약세 국면에 진입하면서 동사 실적에 (+) 요인으로 작용할 전망이다. 에틸렌을 필두로 합성고무, ABS 등도 내년에는 점차 회복세로 접어들면서 고환율 및 저유가 효과가 본격화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 295,000원을 제시했다.

11월10일에 LG화학 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5조6639.0억	3,575.0억	2,319.0억
직전분기 대비	13.1% 증가	12.8% 증가	8.8% 감소
전년동기 대비	12.3% 증가	3.0% 감소	24.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.98%로 업종평균 상회. PER은 10.38로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	KCC	한국타이어
ROE	10.8	13.9	8.9	4.2	11.9
PER	10.4	45.4	57.0	25.6	13.9
PBR	1.1	6.3	5.1	1.1	1.7
기준년월	2014년3월				2013년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월9일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,266주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 495주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,761주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.39%, 외국인 31.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.09%를 보였으며 기관은 25.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.14%로 가장 높았고, 외국인이 30.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 199,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 199,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 199,000원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 188,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 188,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 188,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.