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유진투자증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 "본업 부진으로 전지 영향력 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "실적 수정 반영해 목표주가 450,000원(-18%)으로 하향, 투자의견 BUY 유지. 3Q24 매출액 12.7조원(+3%qoq, -6%yoy), 영업이익 4,984억원(+23%qoq, -42%yoy), 세전이익 3,783억원(+102%qoq, -34%yoy)으로 낮아진 영업이익 컨센서스에 부합하는 실적. 화학은 운임 상승, 환율 하락으로 다시 적자 전환했으며, 첨단소재는 판가, 물량 모두 부진하며 감익. 또한 R&D 비용 집행으로 생명과학도 적자전환했으며, 팜한농도 일부 비료 화공사업 철수 영향으로 적자 확대. 결국 본업 실적이 악화되며, 전지 실적 영향이 더욱 커지는 모습"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q24 매출액 12.1조원(-4%qoq, -7%yoy), 영업손실 886억원(적전qoq, 적지yoy)으로 적자 전환 전망. 북미 핵심 고객사 GM의 재고 조정으로 인한 전지 사업 실적 악화와 동사의 양극재 출하량 감소, 메탈가 하락 영향 반영되며 실적 감소 전망. 석유화학은 중국 부양책이 지속되는 가운데 납사 가격 하락 영향 반영되며 BEP를 소폭 상회하는 수익성 창출 전망. 2025년말까지 예정되어 있는 중국 화학 설비 구조조정, 국제유가 하락의 점진적 수혜 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 670,000원까지 높아졌다가 2024년2월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 450,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 660,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.29 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2024.06.17 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 670,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.29 목표가 450,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.29 목표가 470,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.10.29 목표가 440,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.29 목표가 500,000 투자의견 BUY 대신증권