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LS증권에서 15일 LG화학(051910)에 대해 "불황에도 살아남은 강자"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.

LS증권 이주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 LS증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

LS증권에서 LG화학(051910)에 대해 "현주가 레벨은 12M Fwd 기준 P/B 0.8x로 Rock Bottom이라는 판단. 배터리 실적 둔화 리스크를 감안하더라도 화학 업황은 바닥을 지났고 첨단소재 수익성도 견조하기에 주가 상승 여력은 충분. 메탈가 하락이 일단락되며 양극재 판가 추가 하락 가능성이 제한적이라는 점도 고무적. 참고로 6월 잠정치 기준 양극재 수출 가격은 27.4$/kg(+2.2% MoM)로 4월부터 상승세를 이어가고 있음(4월 26.5$/kg → 5월 26.8$/kg). 업종 내 Top pick으로 추천."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "2Q24 연결 실적은 매출 12.1조원(+4.0% QoQ), 영업이익 4,504억원(+70.2% QoQ, OPM 3.7%)으로 컨센서스(매출액 12.8조원, 영업이익 4,678억원) 하회를 예상. 석유화학 영업이익은 ABS, SBR 등 일부 제품의 시황 개선과 태양광용 POE 증설 영향으로 368억원(흑전 QoQ, OPM 0.7%)이 추정. 첨단소재는 양극재 판가 하락(-18% QoQ)에도 불구하고 판매량이 +20% QoQ 증가하며 영업이익 1,474억원(flat QoQ, OPM 9.0%)을 기록할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 530,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 670,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 383,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.07.15 목표가 530,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.15 목표가 530,000 투자의견 BUY(신규) LS증권

- 2024.07.12 목표가 560,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.07.12 목표가 460,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.11 목표가 500,000 투자의견 BUY 미래에셋증권