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한화투자증권에서 28일 LG화학(051910)에 대해 "서서히 나타나는 업황 개선세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

한화투자증권 윤용식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "하반기 화학/양극재 긍정적 흐름 이어질 전망. 중국 상무부는 6/25일 기준 자동차 11.3만대, 가전 3.6만대에 대한 보상 판매 보조금 신청이 접수되었다 발표. 또한 5월 중국 자동차 및가전/오디오 판매도 각각 YoY +1.4%, +7.0% 증가. 즉, 이구환신 정책 효과는 서서히 발휘되고 있는 것으로 분석되며, 이는 화학 업황 개선에 분명 기여할 것으로 판단. 양극재 또한 3Q부턴 판가 하락 일단락되는 가운데, GM, 스텔란티스 신차 출시로 인한 캡티브 물량의 안정적 증가가 예상. 주의할 점은 화학: 계절적 성수기 효과 소멸과 운임 상승 영향, 양극재: EV 판매 증가 속도 둔화(GM의 목표 판매량 축소 등)."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q24 영업이익은 4,852억원(QoQ +83%)은 달성할 것으로 추정. 석유화학부문은 2개 분기만에 다시 흑자전환할 것으로 예상하는데, 계절적 성수기 및 중국의 이구환신 정책 시행으로 ABS 마진은 1Q24 180$/톤 → 2Q24 230$/톤으로 상승했으며 POE(+10만톤), IPA(+6만톤), PBAT(+5만톤)와 같은 신규 증설도 온기 반영될 것으로 기대하기 때문. 또한, PVC, NB-Latex와 같이 부진했던 제품들의 수익성도 2Q24 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 1,000,000원까지 높아졌다가 2024년2월 570,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 570,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 570,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 383,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.06.28 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 710,000 투자의견 BUY

- 2023.07.12 목표가 1,000,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.28 목표가 570,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.06.21 목표가 550,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.06.19 목표가 530,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.06.17 목표가 550,000 투자의견 BUY 유진투자증권