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메리츠증권에서 10일 LG화학(051910)에 대해 "엇갈리는 컨센서스: 화학 Up Vs. 자회사 Down"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG화학(051910)에 대해 "1H24 석유화학 및 전지소재 추정치 상향 중, 반면 자회사 LGES 컨센서스 하향 중. 2Q24 매출액 12.6조원/영업이익 5,004억원: LGES 제외해도 영업이익 +75% QoQ. 반가운 석유화학 턴어라운드: 전방 생산기업들의 가동률 상향에 재고확보 활발해져. 중장기 전자소재의 사업가치 상향: Apple향 OLED소재, HBM향 NCF 초도물량 발생. 현 주가 수준에서는 Trading 전략을 제시, 투자의견 Hold/적정주가 49만원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24 동사의 매출액 12.6조원/영업이익 5,004억원을 추정. 특이사항은 (1) 연결 자회사 LGES의 추정치 불확실성은 높아졌지만, (2) 석유화학 흑자전환, (3) 전지소재 등 첨단소재의 영업이익 1,553억원으로 기존 사업부문의 이익 체력 회복을 확인. 2024년 석유화학의 추세적 개선과 첨단소재의 높아진 이익 체력을 예상. 석유화학 제품별 가격 흐름은 2024년 YTD SBR +14%, ABS +12% 등."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 1,070,000원까지 높아졌다가 2024년4월 490,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 490,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 383,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 490,000 투자의견 HOLD

- 2024.04.01 목표가 490,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.16 목표가 520,000 투자의견 HOLD

- 2023.09.18 목표가 680,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.27 목표가 760,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 490,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.05.02 목표가 570,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.02 목표가 570,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.02 목표가 550,000 투자의견 BUY SK증권