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신한투자증권에서 31일 LG화학(051910)에 대해 "견조한 실적, 아쉬운 업황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "3Q23 영업이익 8,604억원(+39% QoQ)으로 컨센서스 상회. 4Q23 영업이익 7,528억원(-13% QoQ) 전망, 양극재 부진 심화. 목표주가 700,000원(-13%)으로 하향, 투자의견 '매수' 유지. 그동안 기업가치 상승 요인으로 작용했던 첨단소재(양극재) 부문의 실적 둔화와 부진한 본업 등으로 투자 심리는 위축된 상황. EV 수요에 대한 우려와 높은 메탈 가격 변동성으로 단기 실적 불확실성은 존재하나 중장기 성장성은 유효하다는 판단. 수급 개선에 따른 본업의 점진적인 실적 회복까지 감안할 경우 주가의 방향성은 아래보다 위를 향할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 영업이익은 8,604억원(+39%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 7,676억원을 상회. 이는 1) 배터리 자회사 호실적, 2) 첨단소재 수익성 방어, 3) 화학 흑자전환에 기인. 첨단소재 영업이익은 1,290억원(-31%)을 기록. 양극재 매출액과 영업이익은 각각 9,806억원(-26%), 392억원(-67%)을 기록한 것으로 추정. 출하량 증가세가 제한적인 가운데 메탈 가격 급락에 따른 판가 하락과 역래깅 효과로 큰 폭의 감익이 불가피. 다만 IT/EP 소재 중심의 실적 호조세로 경쟁사 대비 양호한 수익성을 시현한 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 980,000원까지 높아졌다가 2023년10월 800,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 700,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 590,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 700,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.17 목표가 800,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.13 목표가 980,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 700,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.31 목표가 720,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 660,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.10.31 목표가 710,000 투자의견 BUY 한화투자증권