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신한투자증권에서 17일 LG화학(051910)에 대해 "3Q23 영업이익 7,601억원(+24% QoQ)으로 컨센서스 부합 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 800,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "3Q23 영업이익은 7,601억원(+24%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 7,653억원에 부합할 전망. 첨단소재 영업이익은 713억원(-61%)으로 부진한 실적이 예상. 양극재 매출액과 영업이익은 각각 9,909억원(-26%), 59억원(-94%)을 전망. 출하량 증가세가 제한적인 가운데 메탈 가격 급락에 따른 판가 하락과 역래깅 효과로 전기대비 큰 폭의 감익이 불가피하겠음. 화학은 수요 부진 및 공급 부담 등으로 시황 약세가 지속됐으나 납사 및 제품 가격 상승에 따른 긍정적인 재고효과와 스프레드 개선으로 흑자전환이 기대"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가는 실적 추정치 하향 및 글로벌 피어 멀티플 하락 등을 반영해 800,000 원(-11%)으로 하향. 주가는 2차전지 펀더멘탈 둔화 및 케미칼 시황 약세로 부진한 흐름을 보이고 있음. 그럼에도 적극적인 사업구조 재편과 양극재 경쟁력 강화(신규 고객사 확보-도요타) 등을 통해 중장기 성장 모멘텀은 점차 확대되겠음. 높은 메탈 가격 변동성으로 단기 실적에 대한 우려는 존재하나 변함없는 성장성과 본업의 점진적인 실적 회복 등을 감안할 경우 업사이드는 유효"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 980,000원이 고점으로, 반대로 840,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 800,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 800,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.13 목표가 980,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 840,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 800,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.17 목표가 720,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.17 목표가 900,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.10.17 목표가 800,000 투자의견 BUY SK증권