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흥국증권에서 13일 LG화학(051910)에 대해 "견디고 기다려야할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 820,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 LG화학(051910)에 대해 "동사에 대해 메탈 가격 하락 및 화학 업황 회복 지연에 따른 실적 추정치 조정 및 피어그룹 Multiple 조정하며 목표주가 820,000원으로 하향함. 최근의 유가 상승으로 나프타 가격 상승했으며 수요 부진 지속으로 스프레드는 축소될 가능성 존재함. 이에 따라 석유화학 사업부의 업황 회복 시기는 조금 더 늦어질 수도 있을 것으로 판단됨. 다만 업종 내 견고한 포트폴리오와 높은 고부가 제품 비중은 업황 회복 국면에서 타 업체보다 높은 회복세를 시현할 수 있을 것으로 전망함. 또한 첨단소재와 LG에너지솔루션의 고객사가 다각화됨에 따라 배터리 시장에서의 높은 경쟁력이 시장에 나타나고 있는 상황임. 향후 확대되는 양극재, 배터리 CAPA에 맞춰 지배력은 지속 커질 것으로 예상함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'23년 3분기 매출액 13조 1,929억원(-6.9% YoY, -9.3% QoQ), 영업이익 7,605억원(-15.6% YoY, +25.8% QoQ, OPM 5.8%) 기록할 것으로 전망함. 증익은 LG에너지솔루션의 일회성 비용 소멸 및 AMPC 약 2,155억원 (+94% QoQ) 취득 확대가 주 요인임. 석유화학의 업황은 여전히 부진하지만 나프타 가격 하락, 일부 주요 제품 가격 상승으로 종합 래깅 스프레드가 전분기 대비 확대되며 흑자전환 기록할 것으로 전망함. 메탈 가격의 하락이 당분기에 본격 반영되어 첨단소재 사업부의 전지재료 매출액과 수익성이 축소할 것으로 전망함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 820,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 650,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.10.13 목표가 820,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 860,000 투자의견 BUY

- 2022.12.19 목표가 860,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 860,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.13 목표가 820,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.10.12 목표가 750,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.10.12 목표가 780,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.10.11 목표가 650,000 투자의견 BUY 하나증권