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신한투자증권에서 28일 LG화학(051910)에 대해 "단기 실적 둔화에도 중장기 성장성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "2Q23 영업이익 6,156억원(-22% QoQ)으로 컨센서스 하회. 1) 배터리 자회사 일회성 비용, 2) 화학 실적 부진 등이 주요 요인. 3Q23 영업이익 8,066억원(+31% QoQ) 전망, 양극재 부진. 단기 양극재 실적 둔화에도 점차 강해질 배터리 소재 경쟁력에 주목. 최근 2차전지 업체들의 높은 주가 변동성과 케미칼 시황 약세 등으로 주가는 부진한 흐름을 보이고 있음. 다만 화학 부문 사업 구조 재편 및 자회사 지분을 통한 투자재원 확보 등 자산 효율화를 통해 배터리 소재 중심의 사업 포트폴리오와 경쟁력은 점차 강해질 전망이며 중장기 성장성은 여전히 유효하다는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q23 영업이익은 6,156억원(-22%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 8,149억원을 하회했으나 배터리 자회사 일회성 비용(1,510억원)을 감안하면 양호한 실적을 시현. 화학 영업이익은 -130억원으로 적자가 지속. 견조한 고부가 제품(POE, CNT 등)에도 불구하고 정기보수 영향(약 600~700억원)과 지속된 시황 약세로 부진한 실적을 기록. 첨단소재 영업이익은 1,850억원(-9%)을 시현. 양극재 매출액과 영업이익은 1.35조원(-24%), 1,078억원(-40%)을 기록한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 750,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 980,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 900,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,000,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 760,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 980,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.13 목표가 980,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 840,000 투자의견 BUY

- 2022.11.01 목표가 840,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.27 목표가 760,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.07.28 목표가 930,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2023.07.28 목표가 1,000,000 투자의견 BUY SK증권