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BNK투자증권에서 31일 LG화학(051910)에 대해 "화학 부문 저력과 배터리 수익성 회복 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,500,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 85.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "대규모 리콜 비용은 향후 충당금 비율을 높이는 압력이 될 수 있으나, 아직 명확한 화재 원인이 규명되지 않은 상태에서 선반영한 비용이기 때문에 당장 재무 비율에 부담이 되지 않을 전망. 완성차의 배터리 내재화 역시 10여년에 걸친 중장기 계획이고, 상업생산까지 넘어야 할 허들이 많기 때문에 센티먼트상 단기 부담으로 마무리될 것으로 예상됨. 경쟁사와의 미국 소송이 마무리되는 것 역시 합의금 유입 및 불확실성 해소로 주가에도 긍정적으로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q 실적은 연결 OP 1조 514억원 (OPM 11.8%)으로 컨센서스를 19% 상회할 전망. 석유화학 제품의 가격, 스프레드 상승이 맞물려 해당 부문 OP가 8,613억원 (+255% yoy, +51% qoq)으로 크게 증가하는 것이 주된 원인. 더불어 전지 부문도 4Q20 충당금 설정에 따른 대규모 적자에서 1Q OP 1,583억원 (OPM 5.0%)으로 다시 5%대 마진을 회복할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 460,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,050,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.31 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.28 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.22 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.21 목표가 900,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.23 목표가 800,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.31 목표가 1,500,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.25 목표가 1,170,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.22 목표가 1,100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.03.12 목표가 1,400,000 투자의견 BUY 현대차증권