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키움증권에서 10일 LG화학(051910)에 대해 "올해 전지부문, 턴어라운드 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱, 김민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG화학(051910)에 대해 "LG화학의 작년 4분기 영업이익은 944억원으로 전 분기 대비 75.2% 감소하며, 시장 기대치를 하회할 전망입니다. 석유화학부문 스프레드 축소 및 전지부문 일회성 비용 발생에 기인합니다. 한편 올해 동사의 전지부문 영업이익은 작년 대비 큰 폭의 개선이 예상됩니다. ESS 관련 충당금 소멸, 소형/중대형전지 증설 효과 및 신규 라인 가동률 개선이 예상되기 때문입니다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "G화학의 작년 4분기 영업이익은 944억원으로 전 분기 대비 75.2% 감소하며, 시장 기대치를 하회할 전망이다. 석유화학부문의 스프레드 축소 및 전지 부문의 일회성 비용이 발생할 것으로 예상되기 때문이다."라고 밝혔다.

한편 "올해는 최근 메탈 업체들의 올해 실적 가이던스 하향 조정을 고려하면, 메탈가 하락에 따른 원가 개선 효과도 추가적으로 발생할 전망이며, 작년 100% 넘는 EV 배터리 생산능력 증가에 따른 증설 관련 학습 효과 습득 및 기존 수주 등을 고려할 필요가 있어 보인다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 480,000원까지 높아졌다가 2019년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 345,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.01.10 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.09 목표가 500,000 투자의견 STRONG BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.07 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권