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한국투자증권에서 5일 LG화학(051910)에 대해 "4Q19 Preview: ESS 악재는 4분기로 마무리"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 421,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연. 강기남 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "분기 영업이익 컨센서스 하회. ESS 관련 충당금 가정을 2,000억원으로 1,000억원 상향. 지나갈 악재에 실망하기 보다 개선될 2020년 실적을 바라볼 시기"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 영업이익은 956억원으로 전분기대비 75% 감소하고 컨샌서슬를 크게 하회할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "1분기부터 시작한 ESS발 이회성 손실은 4분기까지 이어질 전망이다. 그러나 이제는 2020년을 바라볼 시기이기에 매수 투자의견을 유지한다. 에틸렌 증설 충격이 지속되고 기타 제품권의 수요회복이 더디다 가정해도 2020년 영업이익은 올해 대비 40% 이상 개선될 전망이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 450,000원까지 높아졌다가 2019년5월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 421,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 421,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2019.12.05 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.27 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.27 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.12.05 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.11.18 목표가 380,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.18 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권