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메리츠종금증권에서 28일 LG화학(051910)에 대해 " ESS 충당금 미반영"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 LG화학(051910)에 대해 "- 3Q19 ESS 충당금 미반영으로 영업이익(3,803억원) 서프라이즈 기록 - ESS 충당금 규모 900억원 추정, 4Q19 영업이익 2,656억원 예상 - 2020년 석유화학부문 Down-cycle 기조 속, EV전지는 성장성 검증의 시간 - 2020년 중대형 전지 매출액 7.9조원(+106% YoY), 영업이익 1,585억원 추정"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2020년 동사의 긍정적 요인(EV배터리 Turn-around)에 집중할 시기이다. 올 12월 폴란드 전지공장 가동률 회복으로 2020년 EV전지 매출액은 7.9조원(+106% YoY)증가, 성장성이 부각되겠다. 또한 국내용 ESS 일회성 비용 소멸까지 고려하면 2020년 전지부문 이익은 1,148억원(흑자전환)이 추정된다. 석유화학부문 현재 수준이익 유지, 전지부문 수익성 회복 구간진입이 예상되는 바, 동사에 대한 투자의견 Buy를 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY

- 2019.07.25 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2019.07.03 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2019.01.31 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2018.11.13 목표가 490,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.28 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.28 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자