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DB금융투자에서 28일 LG화학(051910)에 대해 "단기 실적보다는 20년 성장성을 고려"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 LG화학(051910)에 대해 "3Q 영업이익은 3,803억원(QoQ+42%/YoY37%)으로 시장 컨센서스 3,335억원을 상회했다. 시장 기대치 상회의 원인은 전지의 흑자전환(712억원)이다. 당초 대규모 ESS 충당금 반영을 예상했으나 3Q 반영치는 크지 않았던 것으로 판단(ESS 소폭 흑자)되고 소형 전지가 견고한 원통형 전지 수익성, 성수기 도래에 따른 폴리머 수익성 급반등으로 surprise를 시현"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "투자의견 Buy, 목표주가 42만원, 화학 top-picks 의견을 유지한다. 20년 약 천만톤을 상회하는 에틸렌 공급부담을 고려할 때 화학 외 확실한 성장동력을 보유한 업체에 집중할 필요가 있다. 19년 전지 실적이 부진했지만 폴란드 공장 수율 문제는 시황보다는 시간이 해결해 줄 문제며 개선 방향성은 유지되고 있다. 또한 ESS의 추가 부진 가능성은 극히 제한적이다. 20년 이후 전사 실적 개선 방향성에 주목하자. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 470,000원까지 높아졌다가 2019년9월 420,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 420,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.04 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.26 목표가 390,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.25 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권