thinkpool

교보증권에서 28일 LG화학(051910)에 대해 "3Q RE. 당분간 전지 불확실성 이어질 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG화학(051910)에 대해 "-3Q19 영업이익은 3,803억원(QoQ 42.2%/YoY -36.9%)을 기록하며 컨센서스(3,335억원)를 11% 상회했다. 컨센서스 상회의 이유는 ESS 충당금 미반영과 첨단소재, 생명과학, 팜한농 사업부문의 전반적인 호실적 때문 -4Q19 영업이익 QoQ -24% 감익 전망. 화학 감익 지속과 ESS 충당금 반영 때문"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 " 전지 부문 불확실성 완화에 있다. 1) 전지 부문 신규설비의 수율 안정화가 조기에 이루어지고 2) ESS 화재의 원인이 정확히 규명되어 ESS 국내 매출도 재개된다면 2차전지 성장성에 대한 시장의 기대는 다시 회복될 수 있을 것이다. 다만 이러한 불확실성이 조기에 해결되기 보다는 당분간 이어질 것으로 보여 향후 2차 전 지 업황에 대한 면밀한 검토가 필요하다. NCC 업황 부진은 계속될 것으로 예상하나 LG화학은 화학 부문에서 높은 기초 체력을 증명하고 있어 추가적인 감익 리스크는 제한적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.08 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2018.12.20 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2018.11.26 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2018.10.29 목표가 530,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.26 목표가 390,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.25 목표가 421,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.25 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나금융투자