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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.71% - 증권사 목표주가 466,800원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.23%, 외국인 39.23% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 370,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.67% 하락하면서 323,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 1.37% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 10.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	2.2%	3위	7.9%	3위	3.5
S-Oil	2위	1.7%	1위	11.1%	2위	6.5
SK이노베이션	3위	1.7%	4위	2.4%	4위	1.4
LG생활건강	4위	1.4%	2위	9.2%	1위	6.6
LG화학	5위	1.3%	5위	-1.4%	5위	-1.0
화학	-	0.9%	-	5.2%	-	5.7
코스피	-	0.6%	-	6.3%	-	10.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.71%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.71% 하락하고 있다.

S-Oil	102,500원 ▲500(+0.49%)	SK이노베이션	168,000원 ▼500(-0.30%)
롯데케미칼	246,000원 ▼5000(-1.99%)	LG생활건강	1,265,000원 ▲3000(+0.24%)

증권사 목표주가 466,800원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 466,800원이다. 현재 주가는 323,500원으로 143,300원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 3분기 기대이하, EV배터리 성장 스토리 유효!, 2019년 3분기 예상 실적은 ‘매출액 7.5조원, 영업이익 3,346억원, 지배주주 순이익 1,894억원’ 등이다. 영업이익은 바닥권 수준이었던 2분기 2,675억원에 비해 25% 회복되는 수치이다. 배터리 부문에서 전분기 대비 약 1,300억원 정도 회복되지만, 미중 관세전쟁으로 석화부문 감익(약 600억원)으로 인해, 전사실적 회복 폭이 예상보다 크지 않을 것으로 전망된다. 컨센서스 4,517억원(9월 20일)에 미달할 것이다…" (이)라며 투자의견 Strong Buy (M)에 목표주가: 500,000원을 제시했고, KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 화학사업 부진, 전지사업 개선 , -3Q19 실적은 컨센서스보다 낮을 전망: 2분기 일회성 비용 (정기보수와 트러블 등) 소멸에도 불구, NCC/PO와 ABS 스프레드 하락으로 인해 이익개선은 제한적일 전망이다. 3분기 전지사업 영업이익은 265억원 (OPM 1.1%)으로 전분기대비 흑자전환이 예상된다. 소형전지 및 자동차전지 자동차전지 수익성 개선 (폴란드공장 수율 상승/기존 자동차전지 판매량 및 판가 상승 등)을 통해 실적개선이 가능할 것으로 판단된다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.43%로 업종평균 상회. PER은 15.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	LG화학	SK이노베이션	LG생활건강	S-Oil	롯데케미칼
ROE	10.0	9.1	19.2	14.2	15.4
PER	15.3	10.4	29.3	13.5	5.6
PBR	1.5	1.0	5.6	1.9	0.9
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.23%, 외국인 39.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.23%를 보였으며 개인은 26.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.15%로 가장 높았고, 기관이 28.35%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 370,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 370,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 370,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 363,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 363,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 363,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월23일13시55분 :(주)LG화학 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)
(주)LG화학 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
9월18일 :