thinkpool

하나증권에서 27일 LG생활건강(051900)에 대해 "3Q24 Preview: 중국 소비 부진 영향권"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "3분기 실적은 연결 매출 1.7조원(YoY-3%), 영업이익 1,385억원(YoY+8%, 영업이익률 8%)으로 컨센서스(영업이익 1,672억원)를 하회할 전망. 중국 소비 부진으로 중국 현지와 면세 매출 약세 예상됨에 따라 기존 추정치 대비 화장품 영업이익을 하향 조정. 중국 화장품 소매판매는 전반적으로 약세 흐름이며, 기저가 존재함에도 6월부터보다 심화되었음. 3분기 중국 화장품 소매판매는 6% 이상 역성장 추세."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "최근 중국 정부의 지준율/정책금리 인하 발표 및 경기 부양책 실행 기대로 지난 9/25 업종은 대형사 중심 강한 반등. 지속적으로 소비가 침체된 가운데 강한 기조의 부양책은 업종 센티먼트 측면에서 긍정적으로 작용. 다만 실제 기업의 손익 개선까지는 다양한 가정이 필요. 낙관적으로만 보기에는 무리가 있음. 북미 성과가 전반적으로 회복되는 부분은 긍정적이나, 전년동기에 이어 중국이 '매출 위축+적자 지속'한 점은 부담스러움. 중국외 지역의 성장 동력이 필요할 때. 투자의견 BUY, 목표주가 50만원으로 하향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 600,000원까지 높아졌다가 2023년10월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.09.27 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.06.27 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 530,000 투자의견 BUY

- 2024.03.20 목표가 430,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.27 목표가 500,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.09.26 목표가 500,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.20 목표가 480,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.08.19 목표가 430,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권