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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.24% - 증권사 목표주가 116,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.32%, 외국인 47.57% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 72,700원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 4일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.9% 하락하면서 74,000원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 25.63% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전KPS	1위	2.9%	5위	-25.6%	5위	-8.8
현대건설	2위	2.6%	2위	9.8%	2위	3.7
현대산업	3위	2.5%	4위	-11.3%	4위	-4.5
대림산업	4위	2.4%	1위	11.8%	1위	4.9
GS건설	5위	2.3%	3위	5.9%	3위	2.5
코스피	-	1.0%	-	2.2%	-	2.2
건설업	-	2.1%	-	-1.0%	-	-0.4

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.24% 하락하고 있다.

현대건설	40,300원 ▼600(-1.47%)	현대산업	39,900원 ▲500(+1.27%)
GS건설	26,800원 ▼100(-0.37%)	대림산업	87,200원 ▲500(+0.58%)

증권사 목표주가 116,000원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 116,000원이다. 현재 주가는 74,000원으로 42,000원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 류제현, 김충현 에널리스트가 " 아직 오지 않은 봄, 일회성 노무비 증가가 약 300억원임을 감안할 지라도 4Q15 영업이익은 680억원으로 역시 컨센서스를 하회하였다. 전체적으로 건설공사 마진 악화가 있었던 것으로 보인다. 2015년 해외 수주는 결국 목표(2,600억원) 및 전년(2,131억원)을 크게 하회한 398억원으로 마무리되었다..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 미래에셋증권의 이학무, 장은유 에널리스트가 " 높아진 비용 부담 2016년 이후도로 지속될 전망, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

2월23일에 한전KPS 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,600.6억	378.5억	308.5억
직전분기 대비	31.4% 증가	14.2% 감소	52.6% 감소
전년동기 대비	64.1% 증가	20.7% 증가	13.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 19.98%로 업종평균 상회. PER은 15.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.29로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	현대건설	현대산업	GS건설	대림산업
ROE	27.4	4.4	4.9	-3.3	-7.9
PER	15.7	13.8	25.4	-	-
PBR	4.3	0.6	1.3	0.5	0.6
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.48%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.32%, 외국인 47.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.32%를 보였으며 개인은 21.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.71%로 가장 높았고, 개인이 29.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 72,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 72,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,700원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 90,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 72,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 72,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 72,700원대의 지지가능성과 90,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 685.9억원에 체결 (2016년1월4일)

[포인트검색]

한전KPS(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2월23일 :