thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -2.67% - 증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.46%, 외국인 47.29% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 118,500원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 26일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.77% 하락하면서 102,000원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 16.39% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	3.2%	4위	-13.1%	4위	-4.0
현대건설	2위	2.9%	2위	2.1%	2위	0.7
한전KPS	3위	2.9%	5위	-16.4%	5위	-5.6
대림산업	4위	2.7%	3위	0.1%	3위	0.1
대우건설	5위	2.5%	1위	10.1%	1위	4.0
코스피	-	0.7%	-	3.0%	-	4.2
건설업	-	1.8%	-	-5.6%	-	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -2.67%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 2.67% 하락하고 있다.

대우건설	7,390원 ▲60(+0.82%)	현대건설	36,400원 ▼700(-1.89%)
대림산업	71,600원 ▼1400(-1.92%)	현대산업	53,000원 ▼3900(-6.85%)

증권사 목표주가 150,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 150,000원이다. 현재 주가는 102,000원으로 48,000원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 펀더멘털 이상 무!, 3 분기 매출액은 전년대비 13.7% 증가한 2,731 억원, 영업이익은 전년대비 23.2% 증가한 462 억원으로 추정된다. 원자력/양수 부문과 해외 부문 중심의 외형적 성장을 지속할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

8월17일에 한전KPS 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,024.0억	560.0억	442.0억
직전분기 대비	9.9% 감소	41.2% 감소	37.0% 감소
전년동기 대비	8.5% 감소	10.1% 감소	9.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.51%로 업종평균 상회. PER은 27.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	현대건설	현대산업	대림산업	대우건설
ROE	23.5	4.9	-7.6	-9.7	-27.5
PER	28.0	11.7	-	-	-
PBR	6.6	0.6	1.9	0.6	1.1
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월21일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 53,608주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 63,775주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 117,383주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.46%, 외국인 47.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.46%를 보였으며 개인은 24.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.55%로 가장 높았고, 기관이 27.67%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 118,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 118,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 118,500원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 127,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 118,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 118,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 796.4억원에 체결 (2015년9월11일)

[포인트검색]

한전KPS(주) 집합투자업자등의 의결권행사
10월21일 :