thinkpool

- 위험대비수익률 -7.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.48% - 증권사 목표주가 94,800원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.64%, 외국인 63.17% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 87,200원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -7.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 26일 오후 12시35분 현재 전일대비 1.48% 하락하면서 79,800원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 12.02% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	3.4%	1위	11.3%	1위	3.3
현대건설	2위	2.2%	4위	-12.3%	2위	-5.5
GS건설	3위	2.2%	5위	-18.8%	5위	-8.5
대우건설	4위	2.0%	2위	-11.8%	3위	-5.8
한전KPS	5위	1.7%	3위	-12.0%	4위	-7.0
코스피	-	0.6%	-	-1.5%	-	-2.5
건설업	-	1.5%	-	-7.7%	-	-5.1

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.48%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.48% 하락하고 있다.

GS건설	23,550원 ▼100(-0.42%)	대우건설	5,910원 ▼30(-0.51%)
현대건설	41,900원 ▼500(-1.18%)	현대산업	40,300원 ▲300(+0.75%)

증권사 목표주가 94,800원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 94,800원이다. 현재 주가는 79,800원으로 15,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 범수진 에널리스트가 " 시장 기대보다는 낮지만 안정적인 이익 증가세 전망, 시장 기대보다 다소 보수적인 입장을 취하는 이유는 물가 하락 등으로 향후 정비 단가 증가율과 임금 증가율이 거의 비슷한 수준일 것으로 예상하고, 2014~2016년 신규 발전 설비가 대규모로 준공됨에 따라 노후화된 발전 설비의 개보수 정비 수요가 둔화될 개연성이 높다고 생각하기 때문..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 78,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 박용희 에널리스트가 " 중요해진 올해의 배당성향, 올해를 기점으로 향후 배당성향에 대한 부분은 윤곽이 드러날 예정으로 어느 때보다 중요하다는 판단이다. 만일 배당성향이 45% 수준 이하에서 결정이 날 때는 높아진 주가 수준에 따른 배당주로서의 매력은 한 풀 꺾일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

11월10일에 한전KPS 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,402.0억	375.0억	311.0억
직전분기 대비	9.5% 증가	19.6% 증가	14.5% 증가
전년동기 대비	16.2% 증가	84.0% 증가	66.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.44%로 업종평균 상회. PER은 31.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.17로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	대우건설	현대산업	GS건설	현대건설
ROE	19.5	-26.6	-7.6	-26.7	6.9
PER	31.7	-	-	-	13.0
PBR	6.2	0.9	1.3	0.5	0.9
기준년월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 672,699주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 97,441주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 770,140주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.08%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.64%, 외국인 63.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 63.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.64%를 보였으며 개인은 0.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.76%로 가장 높았고, 기관이 36.95%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 87,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,200원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 88,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 87,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 706.8억원에 체결 (2014년12월11일)

[포인트검색]

한전KPS(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
한전KPS(주) 집합투자업자등의 의결권행사
한전KPS(주) 임시주주총회 결과
한전KPS(주) 기타 주요경영사항(자율공시)
12월11일 :12월9일 :12월9일 :12월5일 :