thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.59% - 증권사 목표주가 80,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.1%, 외국인 52.3% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 70,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 25일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.87% 하락하면서 68,200원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 5.74% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.3%	1위	15.6%	1위	6.8
대우건설	2위	2.1%	4위	-3.0%	3위	-1.4
대림산업	3위	1.7%	3위	-2.8%	4위	-1.6
한전KPS	4위	1.1%	2위	5.7%	2위	5.2
현대건설	5위	0.9%	5위	-3.5%	5위	-3.8
코스피	-	0.6%	-	-1.6%	-	-2.6
건설업	-	0.9%	-	-1.7%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.59%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.59% 하락하고 있다.

현대건설	53,000원 ▼500(-0.93%)	현대산업	31,050원 ▼1750(-5.34%)
대우건설	8,330원 ▼10(-0.12%)	대림산업	80,200원 ▼1400(-1.72%)

증권사 목표주가 80,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 80,900원이다. 현재 주가는 68,200원으로 12,700원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 허민호 에널리스트가 " 이 보다 더 믿을 만한 회사는 없다!, 동사 이익 성장에 대한 신뢰성이 높은 이유는 5% 내외의 국내 발전설비 성장세 및 독보적인 정비 점유율을 바탕으로 안정적인 이익을 확보하고 있고, 국내 성능복구 시장 확대에 따른 부품조달 매출과 해외 매출 증가가 추가되며 중장기 연평균 10% 이상의 안정적인 이익 증가가 전망되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 하나대투증권의 신민석, 조건희 에널리스트가 " 해외 매출 성장기 진입, 동사에 대한 투자포인트는 국내 발전 시장 성장으로 이익 안정성이 높으며, 한국전력 해외시장 진출로 동사의 해외 매출은 두자리 성장이 예상되며, 정부의 적극적인 비용 통제로 수익성이 개선되며, 하반기 UAE 원전 정비 수주가 가시화될 경우 수주 잔고는 급증할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 80,000원을 제시했다.

6월2일에 한전KPS 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,205.0억	319.7억	275.1억
직전분기 대비	33.3% 감소	48.7% 감소	43.8% 감소
전년동기 대비	22.1% 감소	28.1% 감소	25.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.45%로 업종평균 상회. PER은 22.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한전KPS	대우건설	현대건설	대림산업	현대산업
ROE	26.3	4.9	7.4	7.4	-1.0
PER	22.6	19.7	15.9	7.6	-
PBR	5.9	1.0	1.2	0.6	1.0
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 691,610주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 516,677주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 174,933주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.1%, 외국인 52.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 52.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.1%를 보였으며 개인은 9.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.9%로 가장 높았고, 기관이 36.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 70,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 70,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,200원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 64,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 70,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 70,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 70,200원대의 저항가능성과 64,800원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 3,073.8억원에 체결 (2014년6월12일)