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- 위험대비수익률 -0.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.24% - 증권사 목표주가 76,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.2%, 외국인 43.69% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 66,600원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 17일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.4% 하락하면서 65,000원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 0.61% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한전KPS	1위	2.0%	4위	-0.6%	4위	-0.3
현대산업	2위	2.0%	5위	-0.7%	5위	-0.3
대우건설	3위	1.9%	2위	2.4%	2위	1.2
대림산업	4위	1.5%	3위	0.6%	3위	0.4
현대건설	5위	1.1%	1위	3.7%	1위	3.3
코스피	-	0.4%	-	2.5%	-	6.2
건설업	-	0.8%	-	1.3%	-	1.6

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -0.24%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 0.24% 하락하고 있다.

현대건설	55,900원 ▼100(-0.18%)	현대산업	29,200원 ▲900(+3.18%)
대우건설	8,040원 ▼10(-0.12%)	대림산업	82,900원 ▼800(-0.96%)

증권사 목표주가 76,900원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 76,900원이다. 현재 주가는 65,000원으로 11,900원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김열매, 박판근 에널리스트가 " 독보적인 경쟁력을 갖춘 장기 성장주, 한전KPS ‘13년 해외매출액은 938억원이었으며 올해 역사 상 최초로 1천억원을 넘어서 1,450억원에 달할 전망이다. 동사의 해외수주는 대부분 20년 장기계약이기 때문에 수주가 증가하면 매출이 급성장하기 보다 꾸준히 성장한다. 동사의 해외 성장은 UAE 경상정비 수주를 비롯해 올해부터 본격적으로 나타날 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 88,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 입찰참여 제한 우려에 따른 하락은 저가 매수 기회, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,500원을 제시했다.

3월14일에 한전KPS 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,388.0억	801.0억	667.0억
직전분기 대비	2.5% 증가	28.6% 증가	36.4% 증가
전년동기 대비	19.6% 증가	80.0% 증가	81.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.45%로 업종평균 상회. PER은 21.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.75로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한전KPS	현대산업	현대건설	대림산업	대우건설
ROE	26.3	-1.0	7.4	7.4	4.9
PER	21.8	-	17.1	7.9	18.9
PBR	5.8	0.9	1.3	0.6	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 248,261주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 178,883주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 69,378주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.2%, 외국인 43.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.2%를 보였으며 개인은 22.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.58%로 가장 높았고, 기관이 35.51%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 66,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,600원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 BECL(Bhavnagar Energy Company Limited)와 1,900.2억원에 체결 (2014년3월19일)* 공사수주에 관한 계약을 한국전력공사와 616.1억원에 체결 (2014년2월25일)

[포인트검색]

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