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- 위험대비수익률 5.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.55% - 증권사 목표주가 73,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.34%, 외국인 44.85% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 57,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 5.3, 업종평균대비 성과 좋지 않아 3일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.79% 하락하면서 61,600원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 9.61% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 5.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 6.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS건설	1위	4.8%	4위	9.2%	5위	1.9
대우건설	2위	2.9%	1위	20.8%	1위	7.1
현대산업	3위	2.9%	2위	20.2%	2위	6.9
대림산업	4위	2.3%	5위	7.5%	4위	3.2
한전KPS	5위	1.8%	3위	9.6%	3위	5.3
코스피	-	0.7%	-	1.1%	-	1.5
건설업	-	1.4%	-	8.6%	-	6.1

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.55%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.55% 하락하고 있다.

대우건설	8,240원 ▲100(+1.23%)	GS건설	36,750원 ▲700(+1.94%)
대림산업	89,000원 ▲900(+1.02%)	현대산업	29,200원 ▼50(-0.17%)

증권사 목표주가 73,400원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 73,400원이다. 현재 주가는 61,600원으로 11,800원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 아이엠증권의 주익찬 에널리스트가 " 태양광 EPC도 매출액 성장의 한 축일 전망, 동사의 매출액은 한국 발전용량 증가, 정비단가 상승, 해외 정비 매출액 증가 외에도 태양광 EPC 부문 매출액 증가로, 증가할 전망이다. 동사 2013년 매출액 증가의 대부분은 태양광 EPC 매출액 증가 때문인데, 1회성 증가가 아니며, 향후 더 증가할 가능성이 있는 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 4Q13 흔들림 없는 실적과 서프라이즈, 임금인상 정산분 50억원이 작년에는 4분기에 반영되었으나 올해는 3분기에 반영되어 4분기 영업이익이 개선된 것을 감안하더라도 비용절감 효과로 영업이익률도 15.6%에서 23.6%로 크게 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 72,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.45%로 업종평균 상회. PER은 20.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.47로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한전KPS	대림산업	대우건설	GS건설	현대산업
ROE	26.3	7.4	4.9	-3.0	-1.0
PER	20.8	8.4	19.9	-	-
PBR	5.5	0.6	1.0	0.6	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 2월5일부터 외국인들이 18거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 631,692주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 226,997주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 404,695주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.34%, 외국인 44.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.34%를 보였으며 개인은 23.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.53%로 가장 높았고, 개인이 30.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.45%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 57,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 57,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 59,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국전력공사와 616.1억원에 체결 (2014년2월25일)* 공사수주에 관한 계약을 인도 ACC(Associated Cement Companies) Limited와 160.3억원에 체결 (2013년12월31일)* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 1,215.4억원에 체결 (2013년12월24일)* 공사수주에 관한 계약을 DYNATEC MADAGASCAR SOCIETE ANONYME(DMSA)와 428.0억원에 체결 (2013년12월6일)

[포인트검색]

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