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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들은 일제히 하락, 건설업업종 -0.27% - 증권사 목표주가 68,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.87%, 외국인 30.16% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 53,800원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 17일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.99% 오른 56,500원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 7.82% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS건설	1위	3.0%	1위	32.5%	2위	10.8
대우건설	2위	3.0%	5위	-20.1%	5위	-6.6
대림산업	3위	2.3%	4위	-6.9%	4위	-3.0
한전KPS	4위	1.4%	3위	7.8%	3위	5.5
현대산업	5위	1.3%	2위	19.0%	1위	14.6
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.3
건설업	-	1.2%	-	0.6%	-	0.5

관련종목들은 일제히 하락, 건설업업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 건설업업종은 0.27% 하락중이다.

대림산업	83,200원 ▼700(-0.83%)	GS건설	35,300원 ▼700(-1.94%)
대우건설	6,240원 ▼160(-2.50%)	현대산업	24,700원 ▼100(-0.40%)

증권사 목표주가 68,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 68,500원이다. 현재 주가는 56,500원으로 12,000원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 황창석 에널리스트가 " 예상을 충족하는 호실적 전망, 4분기 매출액 증가는 상반기에 예방정비 물량이 많았던 2012년과 달리 2013년에는 2, 4분기에 예방정비 물량이 많았기 때문이며, 영업이익률 상승은 2012년 4분기에 발생했던 임금인상분 조정 비용이 2013년에는 3분기에 반영된 영향이 존재한다..." (이)라며 투자의견 매수A(유지)에 목표주가: 72,500원을 제시했고, 신한금융투자증권의 허민호 에널리스트가 " 해외 원전 정비 수주 확대는 주가 상승의 촉매제 역할을 할 전망, 1분기 한국수력원자력의 핀란드 올킬로토 원전 4호기(1,500MW) 수주가 기대된다. 이는 3~4년 이후 동사의 시운전 및 경상 정비 수주로 이어질 전망이다. 또한 2014년 상반기 내 1조원 규모의 UAE 원전 경상 정비(30년간) 수주도 예상된다. 이와 같은 해외 원전 정비 수주 확대는 중장기 성장성을 강화하며 주가 상승의 촉매제 역할을 할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 72,000원을 제시했다.

11월29일에 한전KPS 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,498.7억	212.2억	178.0억
직전분기 대비	24.4% 감소	65.9% 감소	63.6% 감소
전년동기 대비	11.8% 감소	52.3% 감소	51.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.45%로 업종평균 상회. PER은 18.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.74로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한전KPS	대림산업	현대산업	GS건설	대우건설
ROE	26.3	7.4	-1.0	-3.0	4.9
PER	18.0	7.7	-	-	15.2
PBR	4.7	0.6	0.8	0.5	0.8
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 143,534주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 125,067주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 268,601주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.87%, 외국인 30.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.95%를 보였으며 외국인은 30.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.22%로 가장 높았고, 외국인이 31.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 53,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 53,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,800원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 인도 ACC(Associated Cement Companies) Limited와 160.3억원에 체결 (2013년12월31일)* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 1,215.4억원에 체결 (2013년12월24일)* 공사수주에 관한 계약을 DYNATEC MADAGASCAR SOCIETE ANONYME(DMSA)와 428.0억원에 체결 (2013년12월6일)* 대표이사변경, 최외근 신규선임 (2013년 11월 08일)

[포인트검색]

한전KPS(주) (정정)주주총회소집결의
1월13일 :