thinkpool

- 위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -1.1% - 증권사 목표주가 69,600원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 49.97%, 외국인 15.74% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 54,800원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -2.2로 하위권, 업종평균치보다 높아 8일 오후 12시5분 현재 전일대비 2.41% 오른 55,200원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 4% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -3.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	9.1%	4위	-5.5%	3위	-0.6
GS건설	2위	2.4%	5위	-8.8%	5위	-3.6
현대산업	3위	2.3%	1위	8.3%	1위	3.6
대림산업	4위	2.1%	2위	-0.5%	2위	-0.2
한전KPS	5위	1.8%	3위	-4.0%	4위	-2.2
코스피	-	0.5%	-	-2.9%	-	-5.8
건설업	-	1.4%	-	-4.7%	-	-3.3

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -1.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 1.1% 하락하고 있다.

대림산업	87,300원 ▼2200(-2.46%)	금호산업	3,085원 ▼65(-2.06%)
GS건설	51,100원 ▼4600(-8.26%)	현대산업	22,750원 ▲300(+1.34%)

증권사 목표주가 69,600원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 69,600원이다. 현재 주가는 55,200원으로 14,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 윤희도 에널리스트가 " 경기 영향을 전혀 받지 않는 수익구조가 강점, 동사는 발전설비를 정비하는 회사로 매출과 이익의 안정성이 매우 뛰어나다. 회사의 수익구조가 경기, 환율, 유가 변동으로부터 자유롭다. 우리나라의 발전설비가 늘어나는 만큼 동사의 일감도 늘어나는 구조..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 삼성증권의 범수진, 염형열 에널리스트가 " 펀더멘탈 이상 無, 국내 발전설비용량 증가 및 해외 수주 증가로 꾸준한 매출성장이 기대되는 한편 매크로변수에 상관없이 안정적인 영업이익률 시현이 가능한 한전KPS의 펀더멘털은 여전히 유효하기 때문에 오히려 추가적인 주가 하락은 좋은 매수 기회를 제공해 준다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

11월16일에 한전KPS 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,292.2억	233.5억	205.2억
직전분기 대비	19.1% 감소	47.5% 감소	44.2% 감소
전년동기 대비	8.6% 증가	75.3% 증가	45.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.91%로 업종평균 상회. PER은 19.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.07로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한전KPS	GS건설	금호산업	대림산업	현대산업
ROE	26.2	6.3	0.0	8.4	5.6
PER	19.4	10.8	-	7.8	12.3
PBR	5.1	0.7	-	0.7	0.7
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 1,828주를 사들인 반면 기관은 29,160주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 199,031주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 152,530주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 351,561주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 49.97%, 외국인 15.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 49.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.28%를 보였으며 외국인은 15.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.34%로 가장 높았고, 개인이 38.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 54,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 54,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,800원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 54,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 54,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 GMDC(Gujarat Mineral Development Corporation)와 909.7억원에 체결 (2013년1월9일)* 공사수주에 관한 계약을 UTE(Usinas y Trasmisiones Electricas/우루과이 전력청)와 1,361.6억원에 체결 (2012년11월29일)

[포인트검색]

한전KPS(주) 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
1월9일 :