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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.63% - 증권사 목표주가 67,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.98%, 외국인 22.29% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 56,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 13일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 58,200원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 2.11% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 -5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대림산업	1위	3.0%	4위	-15.0%	4위	-4.9
GS건설	2위	2.9%	5위	-27.4%	5위	-9.4
한전KPS	3위	2.5%	1위	2.1%	1위	0.8
대우건설	4위	2.4%	3위	-11.2%	3위	-4.6
현대건설	5위	2.0%	2위	1.5%	2위	0.7
코스피	-	0.7%	-	-1.8%	-	-2.5
건설업	-	1.5%	-	-8.7%	-	-5.8

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.63% 하락하고 있다.

현대건설	60,100원 0 (0.00%)	대림산업	69,300원 ▼200(-0.29%)
대우건설	8,920원 ▲70(+0.79%)	GS건설	50,000원 ▼800(-1.57%)

증권사 목표주가 67,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 67,000원이다. 현재 주가는 58,200원으로 8,800원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 신민석 에널리스트가 " 해외 수주 증가로 성장주 재평가, 해외 매출 비중이 2014년부터 10%를 상회하면서 성장주로 재평가가 예상되며, 동사가 수주하는 발전소 정비 및 유지 사업은 통산 20년 이상 장기 계약인 점과 수주금액은 Escalator 조항을 포함하고 있어 마진 유지가 가능하며, 70%의 높은 배당성향으로 3.0% 이상의 배당수익율이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 신민석 에널리스트가 " 해외 수주 증가로 성장주 재평가, 2년간 지연되었던 해외 발전플랜트 정비 수주는 이번 한국전력이 수주한 요르단 화력발전 운전 및 정비와 더불어 최근 화력발전소 건설 완공으로 증가하고 있어 인도, 중남미 등을 중심으로 신규 수주가 가시화될 전망이다. 또한, 2015년에는 UAE원자력 발전 시운전과 정비 수주가 예 상되기 때문에 이번 요르단 화력발전 운전 및 정비 수주를 계기로 주가는 Rerating이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 24.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.79로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한전KPS	GS건설	현대건설	대림산업	대우건설
ROE	23.4	10.4	11.3	9.2	6.6
PER	24.8	6.5	13.7	5.7	16.1
PBR	5.8	0.7	1.5	0.5	1.1
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 52,036주를 순매수했고, 외국인은 20,572주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 64,183주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 193,727주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 257,910주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.98%, 외국인 22.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.71%를 보였으며 외국인은 22.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.96%로 가장 높았고, 개인이 37.65%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 56,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 56,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,900원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 58,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 58,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 58,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 58,300원대의 저항가능성과 56,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 (주)거금솔라파크와 660.0억원에 체결 (2012년11월2일)* 공사수주에 관한 계약을 Amman Asia Electric Power Company와 10,999.2억원에 체결 (2012년10월31일)* 공사수주에 관한 계약을 한국남부발전(주)와 497.3억원에 체결 (2012년10월11일)* 공사수주에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 644.8억원에 체결 (2012년9월28일)