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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 거래비중 기관 63.86%, 외국인 33.11% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 50,200원 근방에 존재

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 17일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 46,550원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 8.37% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	2.6%	5위	-22.8%	5위	-8.7
GS건설	2위	2.5%	1위	8.5%	1위	3.4
대림산업	3위	2.5%	2위	8.5%	2위	3.3
현대산업	4위	2.0%	3위	6.2%	3위	3.0
한전KPS	5위	1.9%	4위	-8.4%	4위	-4.4
코스피	-	1.0%	-	2.7%	-	2.7
건설업	-	1.5%	-	4.9%	-	3.2

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 0.31% 상승중이다.

GS건설	83,000원 ▲500(+0.61%)	금호산업	3,240원 0 (0.00%)
대림산업	103,500원 ▲1500(+1.47%)	현대산업	24,000원 ▼50(-0.21%)

증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 58,200원이다. 현재 주가는 46,550원으로 11,650원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김승철 에널리스트가 " 오버행 이슈, 배당으로 Clear!, 연말에 한전 지분 10% 매각 시도가 이루어질 수도 있으나 연말 배당수익률을 고려해볼 때 매각 물량이 소화될 가능성이 커 보인다. 따라서 오버행 이슈에 따른 주가 하락을 매수 기회로 삼을 것을 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 57,000원을 제시했고, IBK증권의 이정민 에널리스트가 " 지분매각보다 회사의 펀더멘털을 보자, 동사는 발전설비 정비에 특화된 기술력과 경험을 확보한 업체로서 국내외 발전설비용량 증가로 지속적인 실적성장이 예상되고, 국내 발전설비 노후화 및 고장증가, 이에 따른 안전기준 강화로 기당 정비범위와 용량이 확대되고 있으며, 한국전력이 IPP사업자로 선정된 중동 요르단 디젤발전소의 정비수주 계약으로 2013년부터 관련매출이 발생할 것으로 예상되는 등 해외수주 효과가 확대될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

7월30일에 한전KPS 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,832.3억	446.7억	368.0억
직전분기 대비	26.9% 증가	37.7% 증가	33.7% 증가
전년동기 대비	16.3% 증가	63.5% 증가	59.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 20.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.76으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	금호산업	현대산업	GS건설
ROE	23.4	9.2	0.0	9.2	10.4
PER	20.4	7.7	-	7.6	9.6
PBR	4.8	0.7	-	0.7	1.0
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 389,183주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 1,647,186주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,036,369주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.74%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 63.86%, 외국인 33.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 63.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.11%를 보였으며 개인은 3.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 50,200원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,200원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 47,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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한전KPS(주) (정정)기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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9월6일 :8월31일 :