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- 업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.79% - 증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 43.62%, 외국인 15.37% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 50,400원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.55% 내린 47,150원을 기록하며 약세를 보이고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 7.73% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	3.1%	5위	-35.6%	5위	-11.4
GS건설	2위	2.4%	2위	0.3%	2위	0.1
대림산업	3위	2.0%	3위	-0.1%	3위	0.1
한전KPS	4위	1.9%	4위	-7.7%	4위	-4.0
현대산업	5위	1.7%	1위	3.2%	1위	1.8
코스피	-	0.8%	-	-1.3%	-	-1.6
건설업	-	1.3%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.79% 하락하고 있다.

GS건설	76,300원 ▼200(-0.26%)	금호산업	3,245원 ▲55(+1.72%)
대림산업	93,400원 ▼2200(-2.30%)	현대산업	22,600원 ▲50(+0.22%)

증권사 목표주가 60,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 60,000원이다. 현재 주가는 47,150원으로 12,850원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스증권의 박용희, 김지나 에널리스트가 " 글로벌 경쟁력으로 해외시장 확대 준비 완료!, 동사는 대형기자재업체(Alstom, GE, 지멘스, MHI 등)가 독점하던 발전소 정비 시장에서 모든 설비의 운영/정비/보수를 경험한 유일한 회사이다. 향후 IPP사업 확대時 동사의 경쟁력은 빛을 발할 전망이다. 그리고 UAE 원전 수주에서 확인한 바와 같이 원전 및 해외 발전 설비 수주 時 동사의 안정적인 성장은 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 유화증권의 박건태 에널리스트가 " 해외수주 가시화는 주가 ‘level up’의 강력한 모멘텀, 동사는 국내 안정적인 실적 확보를 바탕으로 해외 수주가 확대될 경우 기업가치 level up이 가능하다. `12년 1월 한국전력이 중동 요르단 디젤발전소의 IPP사업자로 선정되어 3분기 동사의 정비수주 계약이 예상되며, 매출 인식은 `13년부터 가능할 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

7월30일에 한전KPS 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,832.3억	446.7억	368.0억
직전분기 대비	26.9% 증가	37.7% 증가	33.7% 증가
전년동기 대비	16.3% 증가	63.5% 증가	59.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 21.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.1로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	금호산업	현대산업	GS건설
ROE	23.4	9.2	0.0	9.2	10.4
PER	21.8	7.5	-	7.3	9.2
PBR	5.1	0.7	-	0.7	1.0
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 9월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 123,922주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 17,634주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 106,288주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.62%, 외국인 15.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 40.99%를 보였으며 외국인은 15.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 51.43%로 가장 높았고, 개인이 37.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,400원대는 전체 거래의 30.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 50,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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한전KPS(주) (정정)기업설명회(IR) 개최(안내공시)
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9월6일 :8월31일 :