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- 위험대비 수익률 3.1로 상위권, 업종평균과 비슷한 수준 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.55% - 증권사 목표주가 58,100원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 47.89%, 외국인 19% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 49,850원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 3.1로 상위권, 업종평균과 비슷한 수준 22일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.75% 하락하면서 50,400원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 3.49% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 3.1을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS건설	1위	2.7%	2위	7.6%	3위	2.8
금호산업	2위	2.7%	5위	-33.5%	5위	-12.4
현대산업	3위	2.6%	1위	10.1%	1위	3.8
대림산업	4위	2.4%	3위	4.3%	4위	1.7
한전KPS	5위	1.1%	4위	3.5%	2위	3.1
코스피	-	1.0%	-	8.1%	-	8.1
건설업	-	1.6%	-	5.4%	-	3.3

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.55%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.55% 하락하고 있다.

GS건설	73,500원 ▼2300(-3.03%)	금호산업	3,890원 ▼175(-4.31%)
대림산업	92,400원 ▼2600(-2.74%)	현대산업	21,800원 ▼500(-2.24%)

증권사 목표주가 58,100원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 58,100원이다. 현재 주가는 50,400원으로 7,700원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김대성 에널리스트가 " 하반기도 우려할 필요없다, 3분기 동사의 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 12.9%, 37.2% 증가한 2,384억원, 197억원을 기록할 것으로 예상된다. 계절적 특성에 따라 매출액은 전 분기 대비 56.0% 감소하지만, 정비단가 상승과 신고리 2호기(7월) 및 신월성 1호기(8~9월) 가동에 따른 정비물량 증가로 전년 동기 대비 증가세는 지속될 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, KTB증권의 신지윤, 김은정 에널리스트가 " 현재 전력구조의 winner에 위치, 전력부족의 loser는 반기 2.9조원의 순손실을 기록한 韓電, 반면 winner은 정비량 증가의 한전KPS, 판매호조의 IPP인 SK의 구도가 최소한 올해까지는 확고한 상황..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 57,000원을 제시했다.

7월30일에 한전KPS 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,832.3억	446.7억	368.0억
직전분기 대비	26.9% 증가	37.7% 증가	33.7% 증가
전년동기 대비	16.3% 증가	63.5% 증가	59.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.98%로 업종평균 상회. PER은 21.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	금호산업	현대산업	GS건설
ROE	23.4	9.2	0.0	9.2	10.4
PER	21.8	7.7	-	7.4	9.4
PBR	5.1	0.7	-	0.7	1.0
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 116,082주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 59,127주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 175,209주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.89%, 외국인 19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.1%를 보였으며 외국인은 19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.39%로 가장 높았고, 기관이 35.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 49,850원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,850원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 50,600원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 50,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 50,600원대의 저항가능성과 49,850원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

한전KPS(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월30일 :