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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.34% - 증권사 목표주가 50,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 한전KPS_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.01% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 5일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.75% 오른 34,600원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 1.17% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	7.2%	1위	12.3%	4위	1.7
두산건설	2위	2.9%	3위	10.9%	3위	3.7
대림산업	3위	2.3%	2위	11.3%	2위	4.8
한전KPS	4위	2.1%	5위	1.2%	5위	0.5
현대산업	5위	1.7%	4위	9.2%	1위	5.3
코스피	-	0.9%	-	1.7%	-	1.8
건설업	-	1.4%	-	7.9%	-	5.6

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 건설업업종은 0.34% 하락하고 있다.

대림산업	128,500원 ▼1000(-0.77%)	두산건설	4,875원 ▼75(-1.52%)
현대산업	32,200원 ▲500(+1.58%)	금호산업	8,560원 ▼440(-4.89%)

증권사 목표주가 50,500원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 50,500원이다. 현재 주가는 34,600원으로 15,900원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 김승우, 범수진 에널리스트가 " 해외 수주 모멘텀으로 재평가 기대, 해외 경쟁사에 비해 발전소 유지 보수에 있어서 동사가 가격 경쟁력, 발전소 효율성 제고, 토탈 솔루션 제공 면에서 충분히 비교 우위에 있기 때문에 인도, 파키스탄, 중동, 아프리카 등 발전소 유지 보수 인프라가 덜 성숙된 시장에서 성장 잠재력이 뛰어나다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했고, 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 해외사업 수주부진, 답은 결국 인도에 있다, 2010년 이래 해외사업 수주가 부진하지만, 인도 O&M을 통해 해외사업 성장성을 회복할 것으로 판단한다. 인도 IPP의 가동률이 높고 보다 효율적으로 운영되고 있기 때문에 이에 강점을 보유한 동사의 수주여건은 우호적인 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

5월2일에 한전KPS 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,078.6억	267.3억	221.6억
직전분기 대비	13.6% 감소	6.4% 증가	1.2% 감소
전년동기 대비	13.2% 증가	30.5% 감소	29.5% 감소

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 13.54%로 업종평균 상회. PER은 15.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.84임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한전KPS	현대산업	금호산업	두산건설	대림산업
ROE	18.9	4.5	17.5	0.5	8.6
PER	15.1	21.8	8.3	90.2	12.6
PBR	2.8	1.0	1.5	0.4	1.1
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 6월22일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 31,161주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 137,776주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 168,937주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.92%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.01%를 보였으며 기관은 8.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.84%로 가장 높았고, 외국인이 13.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,600원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 마다가스카르 암바토비 화력 O&M 사업에 관한 계약을 DYNATEC MADAGASCAR SOCIETE ANONYME(DMSA)와 359.2억원에 체결 (2011년5월31일)

[포인트검색]

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