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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.83% - 증권사 목표주가 45,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 한전KPS_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 33,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 2일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.74% 오른 33,700원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 15.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.6%	3위	0.3%	3위	0.1
금호산업	2위	2.6%	4위	-6.7%	4위	-2.5
두산건설	3위	2.6%	2위	3.2%	2위	1.2
한전KPS	4위	2.5%	5위	-15.3%	5위	-6.1
대림산업	5위	2.5%	1위	19.1%	1위	7.6
코스피	-	0.8%	-	4.7%	-	5.8
건설업	-	1.9%	-	7.3%	-	3.8

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +2.83%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 2.83% 상승중이다.

대림산업	125,000원 ▲4000(+3.31%)	두산건설	5,500원 ▲380(+7.42%)
현대산업	32,200원 ▲2900(+9.90%)	금호산업	11,900원 ▲100(+0.85%)

증권사 목표주가 45,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 45,800원이다. 현재 주가는 33,700원으로 12,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 윤희도, 임정환 에널리스트가 " 주가 상승에는 시일이 필요할 듯, 작년 상반기에 주가가 오른 이유가 원전 수주 기대 모멘텀 때문이었다는 것을 어느 누구도 부정할 수 없는 만큼 최근 원전 관련주 주가 하락에서도 자유로울 수 없었다. 핵심가치와는 다른 factor가 주가를 흔들고 있다. 당분간 이런 분위기가 계속될 것..." (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 삼성증권의 김승우, 범수진 에널리스트가 " 분기비용 인식 변화로 인한 영업이익 하락 예상, 2010년에는 2분기와 4분기에 집중적으로 반영되었던 퇴직급여충당금(연간 380억원)과 인센티브 비용(연간 450억원~500억원)이 올해부터는 모든 분기에 고르게 인식됨에 따라 이번 1분기에 전년동기대비 약 200억원 비용 증가가 있을 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

2월9일에 한전KPS 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,406.0억	251.3억	224.2억
직전분기 대비	34.4% 증가	19.7% 감소	14.1% 감소
전년동기 대비	2.4% 증가	19.3% 증가	13.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 현재 13.54%로 업종평균 상회. PER은 14.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한전KPS	현대산업	금호산업	두산건설	대림산업
ROE	18.9	4.5	17.5	0.5	8.6
PER	14.8	20.3	12.2	93.8	12.1
PBR	2.8	0.9	2.1	0.4	1.0
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 4월27일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 162,019주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 54,589주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 107,430주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.2%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.02%를 보였으며 기관은 3.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.77%로 가장 높았고, 외국인이 14.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 33,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,450원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 38,550원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 33,450원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 33,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 33,450원대의 지지가능성과 38,550원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 2011년도 발전소 기전설비 경상정비공사에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 562.3억원에 체결 (2011년3월22일)* 2011년도 한국중부발전 발전설비 경상정비공사에 관한 계약을 한국중부발전(주)와 634.8억원에 체결 (2011년2월24일)* 2011년도 울진5,6호기 기전설비 경상 및 계획예방 정비공사에 관한 계약을 한국수력원자력과 144.5억원에 체결 (2011년2월21일)* 2011년도 원전 기전설비 경상 및 계획예방 정비공사에 관한 계약을 한국수력원자력과 2,217.3억원에 체결 (2011년2월21일)* 2011년 가공송전 순시점검 위탁공사에 관한 계약을 한국전력공사와 611.1억원에 체결 (2011년2월11일)