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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들은 상승 우세, 건설업업종 +0.79% - 증권사 목표주가 77,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.12% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 63,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 26일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.3% 하락하면서 60,800원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 10.98% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호산업	1위	5.5%	1위	36.9%	1위	6.7
현대산업	2위	3.0%	2위	6.1%	3위	2.0
대림산업	3위	2.9%	3위	5.2%	4위	1.7
대우건설	4위	2.2%	4위	5.1%	2위	2.3
한전KPS	5위	1.6%	5위	-11.0%	5위	-6.8
코스피	-	0.7%	-	2.9%	-	4.1
건설업	-	1.4%	-	5.9%	-	4.2

관련종목들은 상승 우세, 건설업업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 0.79% 상승중이다.

대우건설	11,250원 0 (0.00%)	금호산업	4,530원 ▲120(+2.72%)
대림산업	93,000원 ▲2900(+3.22%)	현대산업	34,850원 ▲150(+0.43%)

증권사 목표주가 77,600원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 77,600원이다. 현재 주가는 60,800원으로 16,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 신민석, 한승국, 강석훈 에널리스트가 " 분기 실적보다 해외 발전 정비 수주에 관심을 갖자, 동사의 현재 주가는 국내 발전 정비 시장 성장만을 감안할 경우 Valuation 부담은 높지만, 2007년 이후 본격적인 해외 시장 진출을 통해 외형과 이익이 확대되고 있어 높은 Valuation은 점진적으로 완화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 81,000원을 제시했고, KTB증권의 신지윤, 윤지환 에널리스트가 " 3Q10 실적 예상했던 수준으로 수익성 회복, 동사의 2Q10 영업이익이 당시 시장기대치를 50% 하회한 192억원에 불과했을 때 경영평가장려금, 퇴충금 전입 증가, 근로복지기금 조기출연 등이 주요 요인이므로 오히려 3분기 수익성 조기 회복을 예상했었고 결과도 적중했다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 83,000원을 제시했다.

10월21일에 한전KPS 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,789.8억	312.9억	261.1억
직전분기 대비	25.2% 감소	62.9% 증가	41.7% 증가
전년동기 대비	7.7% 감소	52.6% 증가	48.7% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률 현재 13.53%로 업종평균 상회. PER은 29.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.96으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한전KPS	현대산업	금호산업	대림산업	대우건설
ROE	20.4	2.1	0.0	8.6	2.6
PER	29.2	53.0	-	8.8	45.6
PBR	6.0	1.1	-	0.8	1.2
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 2,918주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,201,163주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,204,081주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.12%를 보였으며 외국인은 7.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.64%로 가장 높았고, 기관이 13.33%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 63,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 63,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,000원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 61,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 61,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 61,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 태성은 신규선임 (2010년 08월 31일)

[포인트검색]

한전KPS(주) (정정)주주총회소집결의
한전KPS(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
10월25일 :10월21일 :