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한국증권은 30일 한전KPS(051600)에 대해 "3분기 실적 부진은 일시적 요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다. 한국증권 윤희도, 임정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 한전KPS(051600)에 대해 "동사의 3분기 영업이익이 12.6% 감소한 것은 통상 매년 4분기에 반영되던 사내근로복지기금이 올해는 3분기에 반영된 때문이다. 이 효과를 제외하면 올해 3분기 영업이익은 245억원으로 6.6% 늘어난 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "아직 규모는 알 수 없지만 4분기 중에 2~3건의 해외 정비 계약이 발표될 예정인데다, 한국전력이 추진 중인 대형 해외 프로젝트(UAE원자력 발전사업) 수주에 성공할 경우 관련주로 다시 부각될 수 있어 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "발전소 설계가 주요 업무인 한국전력기술이 12월 중에 상장을 목표로 하고 있어 이에 따른 영향을 예의 주시해야 한다. 우리는 한국전력기술의 공모희망가격 밴드(과거 밴드는 21,600원~24,400원)가 30%는 내려가야 pair trading 수요가 있을 것으로 예상한다. 현재로서는 가능성이 높지 않지만 지켜볼 일"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년12월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	39,700	41,500	37,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 41,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091030 매수(유지) 40,000 20090806 매수(상향) 40,000 20090218 중립(유지) 27,000 20081201 중립(유지) 27,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091030 한국 매수(유지) 40,000 20091030 삼성 BUY(M) 41,500 20091030 유진 매수(유지) 37,000 20090923 동부 매수(유지) 40,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.