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동부증권은 23일 한전KPS(051600)에 대해 "3분기 매출, 영업이익 모두 큰 폭 성장 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 동부증권 유덕상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 한전KPS(051600)에 대해 "3분기 매출액의 큰 폭 증가는 원자력부문과 해외부문의 매출 확대에 기인한다. 원자력계획예방공사가 8월 중반 이후부터 크게 증가하고, 해외사업이 3분기에 190억원(+23.9%YoY)으로 증가가 예상된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사의 해외사업은 수주가 2007년 929억원, 2008년 1,490억원에서 2009년 2,000억원으로 빠르게 증가하고 있어 매출액도 상반기 285억원에서 하반기에는 465억원으로 빠르게 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2009년에 예상대로 매출액이 9.5% 증가하고 노무비가 동결되면, 매출총이익률은 2.8%p 개선되는 것으로 추정되며, 판관비상의 인건비 부문을 추가로 고려하면 임금동결에 따라 영업이익률이 3.0%p 개선될 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	6814	7638.7	8366	+9.52	2199	+10.95
영업이익	758	725.4	1237	+70.53	326	+1.55
순이익	637.7	686.6	1089	+58.61	286	+7.61

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 37,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	40,786	43,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090923 매수(유지) 40,000 20090727 매수(유지) 40,000 20090605 매수 40,000 20090519 매수 40,000 20090507 매수(유지) 40,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090923 동부 매수(유지) 40,000 20090907 메리츠 매수(유지) 40,000 20090806 한국 매수(상향) 40,000 20090727 우리 매수(유지) 43,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.