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삼성증권은 21일 한전KPS(051600)에 대해 "분기 사상 최대 이익 실현"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 39,300원으로 내놓았다. 삼성증권 김승우, 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 39,300원은 직전에 발표된 목표가 34,500원 대비 13.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 한전KPS(051600)에 대해 "매출액의 증가폭에 비해 영업이익이 크게 증가할 수 있었던 이유는 4건의 원자력 발전설비의 계획예방정비가 이루어지며 지난 1분기에 비해 가동률이 크게 증가했고, 2008년 4분기에 미쳐 인식하지 못한 해외 정비 공사 수익이 이번 1분기에 인식되면서 해외 공사의 원가율이 일시적으로 크게 하락했으며, 예상보다 임금동결 및 비용 절감 효과가 크게 나타나고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 대한 목표주가 상향 조정은 사상 최대 분기 실적을 반영하여 2009~2011년 영업이익 전망치를 1,093억원, 897억원, 984억원으로 각각 23%, 25%, 18% 상향 조정했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "분기별 비용 인식의 패턴이 아직 예측하기 쉽지 않다는 점이 1분기의 뛰어난 실적의 의미를 반감시키긴 하나 예상보다 크게 나타나고 있는 임금동결 및 비용 절감 효과는 장기적인 주주가치 개선에 긍정적일 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 34,500원이 고점으로, 반대로 27,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 39,300수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	33,478	39,300	25,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 39,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 BUY(M) 39,300 20090407 BUY(M) 34,500 20090205 BUY(M) 31,700 20081027 BUY(M) 27,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 삼성 BUY(M) 39,300 20090421 메리츠 매수(유지) 35,000 20090421 하나대투 매수 34,500 20090421 동부 매수 37,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.