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동부증권은 10일 한전KPS(051600)에 대해 "The Harmony of Value-KPS"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다. 동부증권 유덕상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 동부증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 한전KPS(051600)에 대해 "동사는 수익성, 안정성, 성장성 3박자가 조화를 갖춘 기업으로 판단한다. 동사에게 올해는 해외사업을 통한 매출성장이 지속될 것이며, 임금동결과 경비절감으로 영업이익은 21.3% 증가하여 성장성과 수익성이 더욱더 강화되는 한 해가 될 것"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사는 무차입경영 지속과 2,066억원의 순현금을 통한 높은 재무적 안정성이 지속되고, 한전자회사로 발전정비 분야에서 80%이상의 높은 시장지배력을 바탕으로 10%이상의 이익률이 지속될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "경기둔화의 우려에도 동사의 매출액이 증가할 것으로 전망하는 이유는 설비의 노후화와 신규발전 설비유입에 따른 설비공량 증가이라는 점, 시중노임단가측면에서 주력인 원자력은 13만원으로 견고한 모습을 보이고 있고, 플랜트부분은 11만원으로 상승세를 유지하고 있다는 점, 2007년과 2008년 수주한 해외사업 매출이 올해 본격적으로 발생될 것이라는 점 때문"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	6109.5	6813.95	8441	+23.88	1448	-35.36
영업이익	753.9	800.27	880	+9.96	118	-27.87
순이익	619	637.65	866	+35.81	126	-26.36

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	31,500	37,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090410 매수(신규) 37,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090410 동부 매수(신규) 37,000 20090407 삼성 BUY(M) 34,500 20090331 메리츠 매수(유지) 32,500 20090219 우리 매수(유지) 32,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.