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KB증권에서 30일 한전KPS(051600)에 대해 "단점을 찾아보기 힘들다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "건설 중이던 국내 원전들이 순차적으로 상업가동을 시작하고, 국내외 신규 원전 수주 가능성도 높아지고 있어 한전KPS의 안정적인 매출 성장은 꾸준히 이어질 전망. 2022년 말상업운전을 시작한 신한울 1호기에 이어 올해 4월에는 신한울 2호기가 가동되었고, 올해와 내년 10월에는 각각 새울 3, 4호기가 순차적으로 가동될 예정. 현재 입찰 및 협상이 진행 중인 폴란드와 체코 원전 프로젝트의 수주가 이뤄질 경우 추가적인 해외 진출도 가능할 전망이며, 올해중 발표될 11차 전력수급기본계획에서도 신규 원전 건설이 포함될 예정. 한편, 정부는 올해초 상장공기업들의 평가항목에 주주환원 정책을 추가한 바 있음. 안정적인 실적을 유지하는 가운데, 양호한 현금흐름을 기록하고 있는 한전KPS의 배당 매력이 더 높아질 수 있는 점도 긍정적."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q24 예상 매출액은 3,434억원(-2.2% YoY, -22.0% QoQ), 영업이익은 462억원(-15.9% YoY, -22.0% QoQ), 지배주주 순이익은 351억원(-23.6% YoY, -23.8% QoQ)을 각각 기록. 예상 영업이익은 시장 컨센서스를 13.9% 하회하는 수준. 원자력 정비 부문의 매출액은 1분기 중 진행되는 계획예방정비 대수가 감소함에 따라 1,261억원으로 전년동기대비 8.5% 축소될 것으로 전망하나, 화력정비 부문의 매출액은 1,190억원으로 같은 기간 1.7% 늘어날 것으로 전망. 대외 및 해외 부문의 매출액은 전년동기대비 3.1% 증가했을 것으로 추정하며, 매출액 규모는 줄어드는 반면 인건비 등 고정비 중심의 영업비용은 유지되면서 영업이익률이 소폭 하락 (1Q23 15.6% -> 1Q24 13.5%, -2.2%p YoY)했을 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 45,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.03.20 목표가 44,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.15 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.15 목표가 49,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권