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하나금융투자에서 12일 한전KPS(051600)에 대해 "올해 실적은 6월에 결정"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한전KPS(051600)에 대해 "올해 6월 발표될 경영평가 결과에 따라 실적 방향이 결정될 것이다. C등급 이상일 경우 과거와 달리 노무비 증가요인이 되기 때문이다. 2020년 기준 PER 11.1배, PBR 1.5배다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q19 영업이익 676억원(YoY -23.5%)으로 컨센서스 부합."라고 밝혔다.

한편 "한전KPS 목표주가 40,000원과 투자의견 중립을 유지한다. 경영 평가 등급이 언젠가 정상화된다고 가정한다면 관련된 비용 증가 이슈도 한 번은 거칠 수밖에 없는 필연적인 이벤트로 해석할 수 있다. 한편 노무비가 증가하더라도 통상임금 소송 환입이 발생한다면 연간 배당은 안정적으로 유지될 수 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 46,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 40,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 40,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.01.23 목표가 40,000 투자의견 NEUTRAL(하향)

- 2019.11.15 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2019.10.10 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2019.08.07 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 40,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.02.12 목표가 36,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2019.12.16 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.12.12 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자