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NH투자증권에서 28일 한전KPS(051600)에 대해 "인건비 절감효과는 아직"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재, 오준석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한전KPS(051600)에 대해 "3분기 인건비는 1,146억원(-1.8% y-y)을 기록. 인당 인건비는 1,930만원(-3.2% y-y)으로 감소했으나 인력규모는 오히려 전년 대비 90명 증가한 5,938명 기록. 인건비 절감효과는 크지 않았던 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 영업이익은 530억원으로 컨센서스 256억원을 대폭 상회. 인건비 절감인지 이연된 매출인지에 대해 논란이 있었음. 주요인은 상반기 이연된 매출 인식 효과로 추정. "라고 밝혔다.

한편 "3분기 실적 서프라이즈의 주요인은 상반기 이연된 매출인식 효과였던 것으로 추정. 4분기 일회성 환입까지 고려하면 올해 실적 개선 및 배당확대 는 분명하나 2020년 하반기 발표될 경영평가 결과를 지켜볼 필요 있음."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.28 목표가 37,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.06.25 목표가 37,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.28 목표가 37,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2019.11.15 목표가 44,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.15 목표가 41,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.11.15 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자