thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +0.9% - 증권사 목표주가 48,100원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.12%, 외국인 31.63% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 41,550원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 15일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.59% 오른 44,450원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 12.26% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 6.8을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 1.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	3.1%	3위	10.9%	3위	3.5
태영건설	2위	2.5%	4위	2.3%	4위	0.9
금호산업	3위	2.4%	1위	19.2%	1위	7.9
GS건설	4위	1.9%	5위	-4.8%	5위	-2.5
한전KPS	5위	1.8%	2위	12.3%	2위	6.8
코스피	-	0.8%	-	5.1%	-	6.3
건설업	-	1.8%	-	2.3%	-	1.2

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 0.9% 상승중이다.

GS건설	28,900원 ▲150(+0.52%)	금호산업	11,200원 ▲200(+1.82%)
대우건설	5,610원 ▲30(+0.54%)	태영건설	11,250원 ▲50(+0.45%)

증권사 목표주가 48,100원, 현재주가 대비 8% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 48,100원이다. 현재 주가는 44,450원으로 3,650원(8%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 신지윤 에널리스트가 " 해소되지 않는 불확실성, 4Q17 실적은 컨센서스 수준. 매출액이 감소하며 MS 하락 우려를 촉발시킬 수 있고, 영업이익이 하향조정된 컨센서스 수준이라 주가반등의 촉매제가 되긴 어려울 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 원전정비 지연으로 인한 일시적 외형감소, 동사의 4분기 매출액은 3,426억원으로 전년대비 7.5% 감소했다. 화력과 원자력 부문 매출이 역성장했기 때문이다. 화력은 작년 2~3분기 폐지된 서울과 서천화력 물량 감소로 전년대비 7.0% 감소했다. 원자력은 원전 안전점검으로 인한 공기연장에 계획예방정비가 지연되며 전년대비 16.3% 감소했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

2월13일에 한전KPS 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,426.0억	366.0억	305.0억
직전분기 대비	22.4% 증가	13.9% 증가	10.7% 증가
전년동기 대비	7.5% 감소	3419.2% 증가	1566.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.16%로 업종평균 상회. PER은 18.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	GS건설	금호산업	태영건설	대우건설
ROE	12.4	-4.5	5.9	9.0	-16.4
PER	18.1	-	20.2	6.7	-
PBR	2.3	0.6	1.2	0.6	1.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 12일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 101,788주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 462,168주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 563,956주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.12%, 외국인 31.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.12%를 보였으며 외국인은 31.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.13%로 가장 높았고, 개인이 37.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 41,550원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,550원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 41,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,550원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한전KPS(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
한전KPS(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
한전KPS(주) (정정)주주총회소집결의
3월13일 :3월13일 :3월13일 :