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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.27% - 증권사 목표주가 72,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.49%, 외국인 43.23% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 60,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 24일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.95% 오른 52,300원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 11.95% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 5.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	2.0%	2위	7.9%	3위	3.9
한전KPS	2위	1.7%	5위	-12.0%	5위	-7.0
GS건설	3위	1.6%	4위	-1.0%	4위	-0.5
대림산업	4위	1.2%	1위	9.0%	1위	7.4
태영건설	5위	0.8%	3위	4.2%	2위	5.3
코스피	-	0.6%	-	8.4%	-	14.0
건설업	-	0.7%	-	4.0%	-	5.7

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 건설업업종은 0.27% 하락중이다.

대림산업	86,100원 ▲400(+0.47%)	태영건설	6,390원 ▼30(-0.47%)
대우건설	7,480원 ▼640(-7.88%)	GS건설	31,300원 ▲350(+1.13%)

증권사 목표주가 72,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 72,500원이다. 현재 주가는 52,300원으로 20,200원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정혜정, 안예원 에널리스트가 " 국내 발전정비 시장의 성장에 따른 매출 성장 기대, 동사의 국내 이익은 증가할 수밖에 없어보임. 2015년 말부터 2017년 말까지 2년간 국내 기저발전소 설비는 24.2% 증가. 정비일감의 증가에 따라 동사의 매출액도 빠르게 증가할 것. 정부가 환경과 안전을 전력정책 전면에 제시함에 따라 한국전력이 지불하는 발전소 수선유지비도 증가 추세…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했고, 키움증권의 김상구 에널리스트가 " 일회성 요인 소멸로 실적 정상화, 동사 1분기 실적은 매출액 2,726억원(QoQ -26.4%, YoY 9.6%), 영업이익 362억원(QoQ 3518%, YoY 36.5%), 순이익 294억원(QoQ 1533%, YoY 24%)으로 전분기 쇼크에서 벗어나 정상 수준으로 회복하였다. 전년동기 대비 개선된 배경은 원전 정비가 크게 증가한 데 기인한다…" (이)라며 투자의견 Outperform(Maintain)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.76%로 업종평균 상회. PER은 19.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	대우건설	태영건설	GS건설
ROE	14.8	5.2	3.7	-2.2	-1.0
PER	19.8	10.8	40.5	-	-
PBR	2.9	0.6	1.5	0.4	0.7
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월28일부터 기관이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 16,487주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 706,914주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 723,401주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.49%, 외국인 43.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 30.27%를 보였으며 기관은 26.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39%로 가장 높았고, 외국인이 38.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,400원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 59,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 59,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 59,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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