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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.36% - 증권사 목표주가 73,300원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.68%, 외국인 38.89% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 57,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 4일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.85% 오른 56,600원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 0.53% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성이 높은 수준을 유지했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.2%	1위	13.9%	2위	6.3
한전KPS	2위	1.8%	4위	0.5%	5위	0.2
대림산업	3위	1.6%	3위	9.7%	3위	6.0
GS건설	4위	1.4%	2위	10.0%	1위	7.1
대우건설	5위	1.1%	5위	0.4%	4위	0.3
코스피	-	0.5%	-	4.1%	-	8.2
건설업	-	1.0%	-	6.6%	-	6.6

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 1.36% 상승중이다.

대림산업	88,000원 ▼600(-0.68%)	GS건설	27,050원 ▲100(+0.37%)
현대산업	47,600원 ▲1400(+3.03%)	대우건설	5,190원 ▼10(-0.19%)

증권사 목표주가 73,300원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 73,300원이다. 현재 주가는 56,600원으로 16,700원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 이민재 에널리스트가 " 당분간은 계속될 불확실성, 여전히 통상임금 판결 결과는 나오지 않았다. 우선적으로 인식할 금액은 450억원(2011년-2014년 통상임금 분). 이후 2015년, 2016년도 분에 대해서도 비용 인식 가능성이 높은데, 이는 2017년 당기순이익의 15% 수준으로 예상. 통상임금과 UAE 프로젝트 수주 결과가 나오기 전까지는 주가 상승은 제한적일 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 73,000원을 제시했고, 신한금융투자의 허민호, 구현지 에널리스트가 " 저가 매수의 기회가 다가온다, 통상임금 충당금을 제외시 실질적인 영업이익은 4분기부터 개선된다. 통상임금 소송 패소로 주가 하락시 저가 매수를 권고한다. 17년 이후 원전 및 석탄발전 설비 증가, 기확보된 해외 수주잔고 등을 통한 높은 실적 개선 가시성, 배당매력 등을 감안시 목표 PER 20배는 합당하다. 해외 수주 성공시 PER은 25배 이상으로 상승 가능하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했다.

11월15일에 한전KPS 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,770.8억	298.9억	244.1억
직전분기 대비	15.2% 감소	38.2% 감소	36.4% 감소
전년동기 대비	0.1% 증가	33.9% 감소	62.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.76%로 업종평균 상회. PER은 20.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.11로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한전KPS	대림산업	현대산업	GS건설	대우건설
ROE	15.1	5.3	11.5	-1.0	3.1
PER	20.6	11.2	11.4	-	25.7
PBR	3.1	0.6	1.3	0.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 94,899주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 147,236주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 242,135주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.68%, 외국인 38.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.42%를 보였으며 기관은 27.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.09%로 가장 높았고, 기관이 33.2%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 30.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 57,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 57,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 57,400원대는 전체 거래의 14.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 57,400원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 57,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 57,400원대의 저항가능성과 55,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

한전KPS(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
12월30일 :