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- 위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.35% - 증권사 목표주가 94,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.54%, 외국인 49.11% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 72,400원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 3.0으로 상위권, 업종지수와 비슷해 19일 오후 2시35분 현재 전일대비 5.74% 오른 77,400원을 기록하고 있는 한전KPS는 지난 1개월간 7.65% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한전KPS의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한전KPS의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 3.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한전KPS가 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대산업	1위	2.6%	3위	7.0%	3위	2.6
한전KPS	2위	2.5%	2위	7.7%	2위	3.0
대우건설	3위	2.4%	5위	0.0%	5위	0.1
대림산업	4위	2.2%	1위	8.4%	1위	3.8
현대건설	5위	2.1%	4위	5.2%	4위	2.4
코스피	-	0.5%	-	0.9%	-	1.8
건설업	-	1.4%	-	4.5%	-	3.2

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.35%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 3.35% 상승중이다.

현대산업	47,500원 ▲550(+1.17%)	대우건설	6,500원 ▲460(+7.62%)
현대건설	40,450원 ▲1050(+2.66%)	대림산업	92,700원 ▲2200(+2.43%)

증권사 목표주가 94,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한전KPS의 평균 목표주가는 94,800원이다. 현재 주가는 77,400원으로 17,400원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 윤희도 에널리스트가 " 1Q16 인건비 늘어나며 영업이익 감소, 작년 4분기에 이어 1분기에도 인건비 부담으로 영업이익이 감소한 것으로 추정된다. 1분기 매출액과 영업이익을 각각 2,602억원, 307억원으로 추정한다. UAE 원전 등 정비일감이 늘어나는 것에 선제적으로 대응하기 위해 대거 신규 인력을 채용한 결과 인건비 부담이 늘어났으며, 올해 3분기까지 인건비가 실적에 부담을 줄 가능성이 크다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, HMC증권의 강동진, 윤소정 에널리스트가 " 2H16 실적 모멘텀 및 UAE 정비 수주로 주가 회복 기대, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

2월23일에 한전KPS 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,600.6억	378.5억	308.5억
직전분기 대비	30.1% 증가	16.3% 감소	53.0% 감소
전년동기 대비	6.2% 증가	60.7% 감소	56.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.17%로 업종평균 상회. PER은 14.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.17로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한전KPS가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한전KPS	대림산업	현대산업	현대건설	대우건설
ROE	27.9	-3.4	8.6	8.2	4.4
PER	14.9	-	16.9	7.5	20.3
PBR	4.2	0.7	1.5	0.6	0.9
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 247,426주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 89,418주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 336,844주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 한전KPS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.54%, 외국인 49.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.33%를 보였으며 기관은 16.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.17%로 가장 높았고, 개인이 36.63%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 72,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 72,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,400원대는 전체 거래의 34.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 68,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 72,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 758.8억원에 체결 (2016년4월15일)* 공사수주에 관한 계약을 한국수력원자력(주)와 1,321.0억원에 체결 (2016년3월8일)* 공사수주에 관한 계약을 DAEWOO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO., LTD (대우건설(주))와 185.0억원에 체결 (2016년3월4일)

[포인트검색]

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한전KPS(주) 정기주주총회결과
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