thinkpool

- 위험대비수익률 1.9로 하위권, 업종평균과 비슷한 수준 - 관련종목들 혼조세, 유통업종 -1.4% - 증권사 목표주가 69,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.14% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 54,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.9로 하위권, 업종평균과 비슷한 수준 7일 오전 10시50분 현재 전일대비 4.86% 오른 56,100원을 기록하고 있는 CJ프레시웨이는 지난 1개월간 4.66% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ프레시웨이의 월간 변동성이 상대적으로 큰 편은 아니었으나 주가상승률도 또한 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ프레시웨이의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ프레시웨이가 속해 있는 코스닥업종은 유통지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
씨티씨바이오	1위	4.9%	1위	17.1%	2위	3.4
다우데이타	2위	4.0%	3위	8.3%	3위	2.0
CJ프레시웨이	3위	2.4%	4위	4.7%	4위	1.9
인터파크	4위	2.4%	2위	11.1%	1위	4.6
리드코프	5위	1.7%	5위	-8.4%	5위	-4.9
유통	-	1.2%	-	6.8%	-	5.6
코스닥	-	1.3%	-	2.3%	-	1.9

관련종목들 혼조세, 유통업종 -1.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업종은 1.4% 하락하고 있다.

인터파크	23,500원 ▼750(-3.09%)	리드코프	15,750원 ▼600(-3.67%)
다우데이타	19,600원 ▲500(+2.62%)	씨티씨바이오	23,000원 ▼3300(-12.55%)

증권사 목표주가 69,600원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ프레시웨의 평균 목표주가는 69,600원이다. 현재 주가는 56,100원으로 13,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 김정욱 에널리스트가 " 1Q15 수주 확대는 15년 실적 성장의 Barometer!, 동사는 식자재 유통산업의 기업화 수혜를 받는 가운데 영업인력 강화 정책의 결실로 수주 확대가 진행되고 있으며, 자회사 프레시원의 영업이익 BEP 달성과 믹스 개선에 따른 GPM 상승 등 수익성 개선이 동반되고 있다는 점에서 과거 SYSCO의 밸류에이션 지표 적용은 타당하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 하나대투증권의 심은주 에널리스트가 " 다시 찾아온 매수 기회, 메르스 영향에도 불구하고 견조한 신규 수주 확대에 기인한 견조한 실적이 기대된다. 2분기에도 중소형 프렌차이즈 수주에 집중하면서 탑라인 성장과 마진 개선의 선순환이 이루어지고 있는 것으로 파악된다. 고객사 수주가 지속적으로 증가하고 있는 만큼 메르스 영향이 제거되는 3분기는 호실적이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

5월18일에 CJ프레시웨 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,672.0억	33.5억	2.6억
직전분기 대비	5.8% 증가	62.6% 감소	89.4% 감소
전년동기 대비	1.1% 증가	1.3% 감소	89.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.99%로 업종평균 수준. PBR은 3.04로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ프레시웨이는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ프레시웨이	리드코프	씨티씨바이오	인터파크	다우데이타
ROE	-1.4	15.8	1.6	11.0	0.5
PER	-	13.0	347.9	46.4	108.2
PBR	3.0	2.1	5.5	5.1	0.5
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 6월29일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 26,729주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 17,495주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 44,224주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 CJ프레시웨의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.71%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 37.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.14%를 보였으며 외국인은 11.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.09%로 가장 높았고, 기관이 28.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 54,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 54,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 54,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 54,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.