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IBK투자증권에서 22일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "중요한 건 두 자릿수 외형 성장"라며 투자의견을 '적극매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '적극매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "2분기 매출액 성장세는 이어질 것으로 전망. 다만, 물류센터 추가 가동에 따른 비용 부담, 전방위적인 인플레이션에 따른 고정비 부담 증가로 영업이익은 당초 예상치를 하회할 것으로 예상. 2023년 2분기 매출액은 8,330억 원(전년동기대비 +15.5%), 영업이익 361억 원(전년동기대비 +4.2%)로 추정. 영업이익 개선은 다소 요연할 것으로 보이지만, ▶ 거래처 확대에 따른 외식식자재 물량 증가와, ▶ 단체급식 식수 회복 및 신규 사업장 기여도 확대, ▶ 군급식 식자재 증가에 따라 외형 성장률은 두 자릿수 이상 성장할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "하반기에는 수익성 개선이 가능할 것으로 판단. 1) 물류 센터 가동률 확대에 따라 고정비 부담이 완화될 가능성이 높고, 2) 원료유통 사업부 실적 개선이 기대되며, 3) 지난해 수주한 단체급식 사이트 식수 증가 및 계절적 성수기 진입, 4) 제조사업부 합병 이후 이익 기여도 확대가 기대되기 때문. 단기적으로 소비경기 둔화 및 외식물가 상승에 따른 우려가 상존한다. 여기에 단기적 수익성 악화도 투자 심리를 위축시키고 있음. 하지만, ▶ 물류센터 증설에 따른 비용 부담은 외형확대를 위한 선제적 투자이고, ▶ 외식경기 둔화에도 매출액 성장이 꾸준히 이루어지고 있으며, ▶ 지난해 기저를 감안할 경우 긍정적이라 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '적극매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.06.22 목표가 63,000 투자의견 적극매수

- 2023.05.11 목표가 73,000 투자의견 적극매수

- 2023.04.26 목표가 73,000 투자의견 적극매수

- 2023.04.11 목표가 73,000 투자의견 적극매수

- 2023.02.13 목표가 73,000 투자의견 적극매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.22 목표가 63,000 투자의견 적극매수 IBK투자증권

- 2023.05.30 목표가 46,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.05.11 목표가 46,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.18 목표가 50,000 투자의견 BUY 키움증권